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KI-Investments Collage (1)

Neue Rubrik KI-Investments im The DLF-Research-Blog

Alle Welt redet seit Herbst 2022 über ChatGPT und andere LLMs. Auch wir sind vom AI-Fieber gepackt worden, in erster Linie, weil KI-Investments hoch rentierlich ist, aber auch, weil er uns im Research neue Horizonte ...
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Top 10 Collage (2)

Halbjahresbilanz: Die Top-10 Analysen auf thedlf.de

Wir ziehen nach einem geschäftigen Halbjahr auf unserem Blog Bilanz und schauen nach, welche unserer Analysen unsere Investoren und Leser am meisten interessiert haben. Unsere Übersicht über die „Klick-Könige“ der ersten sechs Monate dieses Jahres.  ...
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Editorial The DLF Aktien Blog

Wenn die letzten Bären sterben und Portfolio-Absicherungen günstig sind, fällt der Spagat zwischen Optimismus und Pessimismus leicht

Bären sterben einsam. Diese Woche wurde bekannt, dass Marko Kolanovic, Research-Co-Head von JPMorgan, den Hut nimmt. Kolanovic war einer der “last bears standing”. Er hat seit Anfang 2023 JPMorgan-Kunden geraten, US-Aktien unterzugewichten – mit verheerenden ...
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Rechenzentren-Aktien

Rechenzentren-Aktien: Wachstum, Bewertungen, Perspektiven

Nachdem wir im ersten Teil unserer Analyse die Rahmenbedingungen für Investments in Rechenzentren skizziert und im zweiten die Wertschöpfungskette detailliert beschrieben haben, kommen wir im letzten Teil der Serie zum Investment-Case und zur Analyse der ...
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EM Digital Leaders

Kaspi, Nubank, Sea: Wie der EM Digital Leaders investiert

Zu wenig liquide, zu klein und doch so gut: Emerging Markets ETFs lassen die besten Emerging-Markets-Aktien entweder außen vor oder gewichten sie in kaum wahrnehmbaren Umfang. Das Beispiel des EM Digital Leaders zeigt, wie Stock-Picking ...
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Editorial The DLF Aktien Blog

Con Man schlägt Old Man und warum wir uns dennoch am meisten Sorgen um Europa machen müssen

Am Donnerstagabend hat die US-Investmentbank Jefferies starke Zahlen vorgelegt und sich bemerkenswert optimistisch zur US-Konjunktur geäußert. Die Wirtschaft brummt, M&A-Aktivitäten nehmen zu, IPOs ziehen an, Unternehmen zapfen immer mehr den Kapitalmarkt an. Es geht, so ...
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Rechenzentren Feiern

Serie Rechenzentren: Die Wertschöpfungskette

Im zweiten Teil unserer Serie zu Rechenzentren kommen wir zur Wertschöpfungskette im Detail und analysieren die Technologie, die hinter dem Betrieb steht. Wir zeigen auch die Akteure auf, die von der raschen Expansion der Rechenzentren ...
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Emerging Markets Aktien

Emerging-Markets-Aktien: Märkte, Performance, Perspektiven

Zur Jahresmitte bieten Emerging-Markets-Aktien das gewohnte Bild: Der MSCI Emerging Markets hinkt deutlich dem MSCI World für Aktien aus den Industrieländern hinterher. Aber die Dinge sind nicht immer so trist, wie sie scheinen – sofern ...
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Editorial The DLF Aktien Blog

Mit KI wird die Welt neu verteilt – in Echtzeit. Die neue Infrastruktur der Welt: Rechenzentren.

Die Earningssaison in den USA ist vorbei. Die Ergebnisse für das erste Quartal haben die Erwartungen übertroffen. Glaubt man den Auguren, dann sieht es auch für das laufende Quartal gut aus. Ob das Drehbuch in ...
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Rechenzentren

Rechenzentren: Chancen und Hindernisse

Investieren in Rechenzentren: ein neuer Trend? Data Center sind ein nicht wegzudenkender Bestandteil der Digitalökonomie, und mit der AI-Revolution wächst der Bedarf nach Kapazitäten exponentiell. In einer dreiteiligen Serie beschäftigen wir uns mit Rechenzentren als ...
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S&P 500-Aktien Berichtssaison

S&P 500-Aktien: Die Berichtssaison in 6 Grafiken

Die Berichtssaison für das erste Quartal ist vorbei. Zeit für ein Fazit zu den Ergebnissen der großen US-Unternehmen – und wie die S&P 500-Aktien reagiert haben. Spannend ist auch, was uns die Guidance der Unternehmen ...
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Editorial The DLF Aktien Blog

Fed ohne Plan. Nvidia und TSMC geben Anlegern den nötigen Durchblick

Die US-Notenbank hat am Mittwoch keine Zinsentscheidung gefällt. Überrascht hat das keinen. Was dagegen konsternierte, war die schlecht kaschierte Ratlosigkeit der Fed-Verantwortlichen. Denn am Tag der Sitzung wurden die sogenannten “Dot Plots” veröffentlicht, also die ...
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Kopie von BYD Bild

BYD-Aktie: Warum die EU-Strafzöllchen die Aktie beflügeln

Nach monatelangen Spekulationen verhängt die EU jetzt Strafzölle gegen chinesische EV-Bauer, und was macht die BYD-Aktie? Sie reagiert mit einem satten Kursanstieg. Chinesische Elektrofahrzeuge konnten in den letzten Jahren ihren Marktanteil massiv ausweiten. Wir beleuchten, ...
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Nvidia-Aktie eats the world

Nvidia eats the world: Die Wachstumstreiber des AI-Champions

Der Kursanstieg der Nvidia-Aktie ist spektakulär, wird aber bislang von den nicht weniger spektakulären Wachstums- und Gewinn-Daten gestützt. Wohl und Wehe hängen von der Fähigkeit Nvidias ab, seinen Vorsprung bei der GPU-Technologie zu behalten. Was ...
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TSMC-Aktie

In welche Höhen treiben Apple und Nvidia die TSMC-Aktie?

Anlässlich der aktuellen Monatszahlen von TSMC zeigen wir, wie der KI-Boom dem taiwanesischen Foundry-Spezialisten eine Sonderkonjunktur beschert. Alleine die aktuellen Pläne von Nvidia und Apple könnten die TSMC-Aktie auf noch lichtere Höhen treiben. TSMC-Aktie Kursverlauf; ...
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Editorial The DLF Aktien Blog

Absturz des Hindu-Predigers schafft Kaufgelegenheiten in Indien

Die EZB hat gestern die Zinsen um 25 Basispunkte gesenkt. Zum ersten Mal hat die europäische Notenbank der Fed nicht den Vortritt gelassen. Überrascht hat das aber keinen, da der Trippelschritt lange im Voraus signalisiert ...
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Updates MongoDB SentinelOne Elastic Zscaler

Update MongoDB, Elastic, Zscaler und SentinelOne

Updates zu den aktuellen Holdings der zweiten Reihe im TheDLF: MongoDB, Elastic, Zscaler und SentinelOne – die Zahlen folgen einem recht homogenen Muster: Angesichts des GPU-Booms will das Wachstum bei den SaaS-Dienstleistern noch nicht so ...
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Pure-Storage-Aktie-Quartalsupdate

Pure-Storage-Aktie – Hoffen auf die Hyperscaler

Die Pure-Storage-Aktie hat in den vergangenen 12 Monaten einen rasanten Kursanstieg hingelegt. Auch nach den aktuellen Zahlen ging es wieder nach oben. Seit Jahresanfang hat die Aktie um ca. 80 Prozent zulegen können. In unserem Update bringen ...
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Editorial The DLF Aktien Blog

Auf der AI-Party 2024 gibt es viele Zaungäste, einige Player landen auf der Menükarte

Nachdem Nvidia letzte Woche wieder Rekordzahlen berichtet hat, ist der Kurs der Aktie durch die Decke gegangen. Wieder einmal. In Euro hat Nvidia letzte Woche um 19 Prozent zugelegt, in diesem Monat lag das Plus ...
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Cybersicherheit-Aktien

Cybersicherheit-Aktien: Nischen-Player mit Chancen und Risiken

Wir kommen zur Analyse der Nischen-Player unter den Cybersicherheit-Aktien. Im vierten und letzten Teil unserer Serie zu Cybersicherheit-Aktien geht es um die Spezialisten. Ihre Größe gibt Ihnen Flexibilität, macht sie aber abhängig vom Erfolg einzelner ...
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Fondskennzahlen

Fondskennzahlen richtig deuten: Als Alpha und Beta laufen lernten

Anlegern geht es nur um die Performance ihres Investments, aber der Weg zum Rendite-Nirvana ist steinig. Das liegt auch daran, dass sie die Performance-Quellen und das Risiko zu wenig beachten. Wir erläutern daher zwei Kennziffern ...
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Editorial The DLF Aktien Blog

Nvidia reitet den Superzyklus – die Wettbewerber bleiben in der Road-Runner-Staubwolke zurück

Bei der Nvidia-Aktie ist oft von einer unheimlichen Rally die Rede. Das verwundert bei einem Kursplus von über 230 Prozent in einem Jahr auf den ersten Blick nicht. Auch wer von der Quasi-Monopolstellung des Super-Chip-Herstellers ...
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Nubank-Aktie Quartalsupdate Q1 2024

Nubank-Aktie – Der Wachstumsmotor brummt und brummt

Wieder einmal hat Nu Holdings überzeugende Ergebnisse geliefert. Wir analysieren die Quartalszahlen und erläutern, warum die Nubank-Aktie weiter zu den größten Positionen im The DLF und EMDL gehört.  Die Nubank-Aktie ist auch in diesem Jahr in ...
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Investieren in Cybersecurity

Investieren in Cybersecurity-Aktien: Chancen und Risiken

Welche Aktien bieten die besten Werte in Bezug auf Wachstum, Profitabilität und Bewertung, wenn man in Cybersecurity-Aktien investieren möchte? Diesen Fragen gehen wir im dritten Teil unserer Serie nach. Zunächst analysieren wir die größten Cyber-Security-Spezialisten.  Im ...
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Baidu-Aktie

Baidu-Aktie: Schwierige Metamorphose zur AI-Plattform

Baidu hat wieder ordentliche Zahlen geliefert und wieder haben Anleger die Baidu-Aktie abgestraft. Warum der Kursabschlag die Realität des chinesischen Markts widerspiegelt und der AI-Wachstumsfantasie doch nicht gerechnet wird – und warum Anleger einen wichtigen ...
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Editorial The DLF Aktien Blog

AI-Titanen, aufstrebende Ecommerce-Plattformen, hochprofitable Neobroker – alles zum Discount: Willkommen in den Emerging Markets!

in den USA ist die Earnings Season weitgehend durch. Amerika hat wieder geliefert: Angeführt von den großen Technologiewerten haben die S&P-500-Unternehmen im Schnitt ein Gewinnwachstum von 5,4 Prozent hingelegt. In den Emerging Markets ist die ...
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Sea-Aktie Sea Limited Quartalsupdate Q1 2024

Sea-Aktie: Segelt sie endlich in ruhigem Fahrwasser?

Sea Limited hat für das erste Quartal solide Zahlen präsentiert und die Analystenerwartungen geschlagen. Wir analysieren die Zahlen und diskutieren die Perspektiven des Gaming- und Ecommerce-Players – und ob die Sea-Aktie noch attraktiv für Anleger ...
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Cybersecurity-Aktien Data Security

Data Security und Co: Die Profiteure der Cloud Economy

Im zweiten Teil unserer Serie zu Cybersecurity-Aktien identifizieren wir die wichtigsten Wachstums-Cluster rund um das Thema Data Security. Eine Analyse zu den Eigenschaften einer Branche und ihrem Wachstumspotenzial für Investoren. Im ersten Teil dieser Serie ...
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Rule of 40 Neu

Rule of 40 – Qualität ist nicht teuer, sie ist unbezahlbar.

Die Aussagekraft von Kennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis oder das Kurs-Buchwert-Verhältnis stößt bei stark wachsenden Unternehmen an ihre Grenzen. Aus Sicht der klassischen Fundamentalanalyse erscheinen viele Unternehmen als zu teuer. Trotzdem sind die Aktienkurse dieser Aktien ...
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Editorial The DLF Aktien Blog

Deutschland diskutiert lieber über Wärmepumpen als über AI – wenn die Abwesenheit von Panik Angst macht

Anleger verbinden mit Panik nichts Gutes. Anlegerfehler resultieren aus Affekten wie Gier, Angst und Panik. Aber Panik kann auch die Voraussetzung sein für Veränderungen. Lange wurde das deutsche Erfolgsmodell beschrieben mit “Fortschritt durch Panik”. Das ...
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Disney-Aktie

Disney-Aktie – War es das mit dem Rebound?

Die Disney-Aktie ist auch langfristig eine einzige Enttäuschung. Doch seit Jahresstart haben Anleger wieder Hoffnung geschöpft. Die Aktie lag bis zur Bekanntgabe der Quartalszahlen 25 Prozent im Plus. Nach den Zahlen rutschte sie um 10 ...
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AMD-Aktie Quartalsupdate Mai 2024

AMD-Aktie: Anleger wollen mehr, mehr, mehr

AMD hat solide Quartalszahlen hingelegt. Die AMD-Aktie ging prompt auf Talfahrt. Hindsight-Propheten haben Schwachstellen identifiziert, und auch die Ungewissheit über die Konkurrenzfähigkeit der MI300-Plattform mit Nvidias Top-Beschleunigern wird geltend gemacht. Inhaltsverzeichnis 1. AMD-Aktie: Zahlen zum ersten ...
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Cybersecurity-Aktie

Cybersecurity-Aktien: Das große und kleine Einmaleins

Cybersecurity-Aktien zählen zu den heißen Themen-Investments. Unsere mehrteilige Serie ist ein Deep Dive, in dem wir den adressierbaren Markt umreißen, die wichtigsten Unternehmen identifizieren, ihre Fundamentaldaten analysieren und sie auf ihre Tragfähigkeit als Investments überprüfen. ...
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Editorial The DLF Aktien Blog

Retten Narrative die Aktien-Performance? Musk und Tim Cook stemmen sich gegen hartnäckige Zahlen

China – war da was? Neun Tage in Folge hat der Hang Seng mit einem Plus geschlossen, die längste Serie seit 2018. Es ist müßig, über den Auslöser der Rally zu spekulieren. Die Argumente lagen ...
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BBVA-Aktie BancoSabadell Hochzeit

BBVA-Aktie – Kommt die baskisch-katalanische Hochzeit?

Am Montag hat unser Portfoliotitel BBVA Zahlen zum ersten Quartal bekannt gegeben. Ein Tag später hat aber eine andere Nachricht die Kursentwicklung der BBVA-Aktie dominiert: BBVA will offensichtlich den spanischen Konkurrenten Banco Sabadell übernehmen. Wir ...
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Spotify-Aktie Quartalszahlen Q1 2024

Spotify-Aktie: Mit neuer Effizienz zur nachhaltigen Profitabilität

Die aktuellen Zahlen von Spotify haben den Turnaround bestätigt. Im Gegensatz zum hart umkämpften Video-Markt ist Spotify als Audio-Streamer zudem als Marktführer gesetzt. Aber wie viel Profitabilität ist drin, und wie viele Erwartungen sind im ...
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Editorial The DLF Aktien Blog

Alphabet, Meta, Microsoft: Der Wettkampf um die AI-Vormacht bleibt spannend

Die Berichtssaison nimmt an Fahrt auf. Kaspi, unser Favorit im TheDLF und EMDL, hat am Montag Zahlen vorgelegt – und einmal mehr geliefert. Anfang April hatte ein etwas fragwürdiger Bericht der Nachrichtenagentur Bloomberg den Kaspi-Kurs ...
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Meta-Aktie Quartalszahlen Q1 2024

Meta-Aktie – Zuck geht bei AI All-In

Vor den Zahlen zum ersten Quartal war die Meta-Aktie mit einem Anstieg von ca. 40 Prozent einer der Top-Performer 2024. Nach den Zahlen kehrt ein wenig Ernüchterung ein. Wir gehen mit diesem Update auf die Zahlen, ...
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kaspi-aktie Quartalsbericht 2024_1

Kaspi-Aktie: Was kann die kasachische Super-App ausbremsen?

Kaspi hat erneut starke Zahlen vorgelegt. Das Top-Line-Wachstum ist in allen drei Sparten intakt, die Ertragslage ist vor allem im Marktplatz blendend, was auch die zunehmend bessere Diversifizierung reflektiert. Allerdings hat der Kurs der Kaspi-Aktie ...
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ASML-Aktie Halbleiteraktien

ASML-Aktie: Wie stark ist der Turbo des Halbleiter-Champions?

Im Halbleiter-Ökosystem nehmen die Hersteller von Halbleiteranlagen eine besondere Stellung ein. Ohne die Ausrüster der Chipindustrie würde in unserer Wirtschaft nichts mehr gehen, und davon profitiert eine Handvoll Unternehmen, an deren Spitze die niederländische ASML ...
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Editorial The DLF Aktien Blog

Powell fällt als Antreiber der Aktienmärkte aus – jetzt müssen es die Earnings richten

ist die Zinswende ist abgesagt? Die jüngsten Äußerungen von Fed-Chef Jerome Powell deuten das an. Hatte Powell bisher Zinssenkungen für dieses Jahr als möglich bezeichnet, betont er heute, dass es „zu früh“ dafür sei. Nimmt ...
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Netflix-Aktie 3 Problem body

Netflix-Aktie – Nächster Push kommt aus dem Werbemarkt

Netflix hat Zahlen berichtet, die weitgehend über den Markterwartungen lagen. Das Unternehmen ist zwar nicht im Portfolio des The Digital Leaders Funds, aber als führendes Streaming-Unternehmen derart bedeutend, dass man um eine Analyse der Netflix-Aktie und Zahlen ...
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TSMC-Aktie Q1 2024

TSMC-Aktie: AI löst iPhone als Wachstumstreiber ab

Wir haben bereits über die monatliche Umsatzentwicklung von TSMC berichtet. Nun hat das Unternehmen detaillierte Quartalszahlen veröffentlicht. Sie bieten aufgrund der Dominanz der Taiwanesen Aufschluss über die weltweite Entwicklung der Tech-Hardware. Unser Take zur TSMC-Aktie. ...
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US-Banken

Update US-Banken: leuchtende Vergangenheit, ungewisse Zukunft

Die großen US-Banken, allen voran JPMorgan, haben seit Freitag vergangener Woche ihre Zahlen für das abgelaufene Quartal veröffentlicht. Die Erwartungen wurden größtenteils übertroffen. Die Großbanken profitieren von der robusten US-Wirtschaft. Die Reaktionen der Anleger reflektieren ...
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Editorial The DLF Aktien Blog

Playbook der Märkte 2024: American Exceptionalism und Quality Growth

Die Berichtssaison steht vor der Tür, und ich bin optimistisch, dass es eine gute sein wird. Die monatlich veröffentlichten Zahlen von Taiwan Semiconductor zeigen ein starkes Wachstum für den Tech-Sektor. Heute berichten einige US-Großbanken. Marktführer ...
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TSMC-Aktie 2024

TSMC-Aktie: Warum Anleger zunehmend begeistert sind

Die Berichtssaison für das zweite Quartal steht vor der Tür. Den Startschuss für Digitalwerte macht, wie gewöhnlich, Netflix. Nächsten Donnerstag erfahren wir, ob der neue Abonnenten-Boom dank „Password Cracking“ weiter anhält. Bevor die heiße Saison ...
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Aktienmärkte 2024

Aktienmärkte 2024: Zinsen, Inflation, Wachstum

Das erste Quartal ist für Aktienanleger gut gelaufen. Die hartnäckige Inflation sorgt aber für Verunsicherung. Was wird die Aktienmärkte 2024 prägen? Zinsen, Inflation, Wachstum: Überlegungen für ein moderates Inflationsszenario. Inhaltsverzeichnis 1. Überblick Aktienmärkte 20242. Profitieren wirklich ...
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Nvidia-Ökosystem_Teil 2

Investieren in das Nvidia-Ökosystem: Zulieferer, Kunden, Partner

Im zweiten Teil unserer Analyse zum Nvidia-Ökosystem suchen wir nach den besten Investment-Möglichkeiten unter Zulieferern, Kunden und Partnerschaften.  In der vergangenen Woche haben wir in einer Medienanalyse eine Annäherung an das Nvidia-Ökosystem unternommen. Heute gehen ...
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Editorial The DLF Aktien Blog

Märkte vor der zweiten Welle der AI-Rally

Die Bücher für das erste Quartal sind geschlossen. Aktienanleger sind für ihr Risiko in den ersten drei Monaten belohnt worden. Zweistellige Gewinne waren eher die Regel als die Ausnahme, jedenfalls in vielen Industrieländern und dort ...
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Nvidia-Ökosystem / Nvidia-AKtie

Perlentaucher: Investieren in das Nvidia-Ökosystem

Alle kennen Nvidia, aber wer kennt das Nvidia-Ökosystem? In einer zweiteiligen Serie zeigen wir Anlegern, wer sich im Nvidia-Umfeld tummelt: Zulieferer, Kunden und Partnerschaften. Teil I unserer Annäherung: die Medienanalyse. Inhaltsverzeichnis 1. Einführung: Annäherungen an das ...
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Editorial The DLF Aktien Blog

Nvidia und Jay Powell entfesseln die Animal Spirits von Investoren

Zwei Ereignisse haben die Märkte in dieser Woche getrieben. Natürlich Nvidia. Auf der diesjährigen Global Technology Conference hat Jen-Hsun Huang die nächste Generation der AI-Technnologie vorgestellt, allen voran die neue GPU-Architektur Blackwell, die neue Transformer ...
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Quartalsupdates

Aktien-Updates: Disney, Snap, Marqeta, Elastic, Hims & Hers

Wir kommen unserer Chronistenpflicht nach und fassen die Zahlen einiger TheDLF Holdings zusammen: Earnings und Erwartungen von Disney, Snap, Marqeta, Elastic, Hims & Hers. Inhaltsverzeichnis 1. Disney-Aktie2. Snap-Aktie3. Marqeta-Aktie4. Elastic-Aktie5. Hims & Hers Health Aktie Disney-Aktie ...
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Halbleiter-Aktie_

TSMC, Samsung, Intel: Kampf der Foundry-Giganten

Wir setzen unsere Serie zu Halbleiter-Aktien mit einer Analyse der Foundry-Giganten fort. Taiwan Semiconductor (TSMC), Samsung, Intel: Wer macht das Rennen? In der zweiten Folge unserer Serie zu Halbleiter-Aktien befassen wir uns mit den Technologieführern ...
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Baki Irmak

Verhilft ein TikTok-Verbot Alphabet, Meta und Snap zu einer Sonderrally?

Wenn das republikanisch-dominierte Repräsentantenhaus im Jahr 2024 eine Gesetzesinitiative mit 352:65 Stimmen durchwinkt, dann kann es nur um das große China-Rollback gehen, das Republikaner und Demokraten eint. Und so war es am Mittwoch: Die erste ...
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Pure storage-Aktie

Pure-Storage-Aktie – Störfeuer von Meta?

Die Pure-Storage-Aktie hat in den vergangenen 12 Monaten einen rasanten Kursanstieg hingelegt. Auch nach den aktuellen Zahlen ging es steil nach oben. In unserem Update bringen wir die Fundamentals mit dem Kursverlauf der Aktie in ...
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Yalla-Aktie Ludo

Yalla-Aktie: Wachstumsperspektiven ungewiss – wann Dividende?

Die chinesische Social-Media- und Spieleplattform Yalla hat einen Gewinnsprung hingelegt. Die in den VAE beheimatete Firma – die Yalla-Aktie ist an der NYSE gelistet –  wächst allerdings schleppend. Das wirft auch die Frage auf, was ...
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Hableiter-Aktien

Halbleiter-Aktien: Wer macht für Anleger das Rennen?

Die Halbleiter Wertschöpfungskette ist sehr lang. Wir gehen in unserer Analyse der Frage nach, wo für Anleger der Sweet Spot liegt: Bewertungen, Wachstum, Profitabilität und Potenzial der wichtigsten Halbleiter-Aktien. Inhaltsverzeichnis 1. Einleitung 2. Überblick über das ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Warum die Everything-Rally fundamental begründet ist und Anleger einfach nur genießen sollten

Die aktuellen Quartalszahlen haben belegt, was alle vermutet haben: Die Disparität zwischen den Gewinnen der Unternehmen in den USA und in Europa wird größer. JPMorgan hat ermittelt, dass die Unternehmen im S&P 500 ihre Gewinne ...
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Sea-Aktie Quartalsbericht

Sea-Aktie: Die mutigen Investoren werden belohnt

Sea Limited hat am 4. März Ergebnisse für das vierte Quartal 2023 präsentiert. Die Erwartungen der Analysten wurden übertroffen und für das Gesamtjahr fiel ein Gewinn an. Die Sea-Aktie ist seit dem Sommer 2023 über ...
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AI-Investing Teil 3

Buffett kontra AI-Investing: Wer macht das Rennen

Im dritten Teil unserer Serie zu AI-Investing stellen wir Entscheidungsbäume und Penalised Regressionen vor. Auch geht es wieder um die Optimierung einer von Warren Buffett inspirierten Anlagestrategie, die auf Bewertung und Qualität basiert. Das Potenzial ...
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Baidu-Aktie Ernie Bot

Baidu-Aktie: Strahlende Zukunft dank Ernie?

Die Zahlen waren robust, und dennoch folgte die Strafe für die Baidu-Aktie auf dem Fuß: Anleger haben enttäuscht darauf reagiert, dass die Entwicklung der Ernie-Plattform teurer war als erwartet. Zudem ist die Guidance für das ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Rally reißt (endlich) auch die Aktien aus der zweiten Reihe mit

die Earnings-Saison ist fast vorbei, und es ist Zeit für etwas Nachlese. Unterm Strich sieht die Bilanz des vierten Quartals gut aus. 73 Prozent der Unternehmen im S&P 500 haben laut FactSet die EPS-Erwartungen übertroffen. ...
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Mit KI investieren neuronale Netze

Investieren mit KI – neuronale Netze optimal einsetzen

Im zweiten Teil unserer Serie zu AI-Investieren untersuchen wir, ob künstliche Intelligenz eine von Warren Buffett inspirierte Anlagestrategie verbessern kann. Zunächst widmen wir uns neuronalen Netzen und zeigen ihr Potenzial und ihre Grenzen bei der ...
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Agora-Aktie SaaS

Agora-Aktie: Turnaround gelungen

Wir haben Ende 2023 nach einer desaströsen Performance der Agora-Aktie nachgekauft. Denn die fundamentale Entwicklung des Unternehmens ist besser, als es der Kurs signalisiert. Die jüngsten Quartalszahlen bestärken uns in unserer Einschätzung. Warum wir für ...
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Kaspi-Aktie Quartalszahlen Q4 2023

Kaspi-Aktie: Feuerwerk zum London-Abschied

Kaspi hat erstmals seit seinem US-Börsen-Debüt Zahlen gebracht und zugleich angekündigt, die Kaspi-Aktie in London delisten zu lassen. Wir ordnen die Zahlen und den Ausblick für 2024 ein und gehen auch auf die Frage ein, ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Nvidia schlägt Fed: Wie ein einziges Unternehmen den Markt macht

Nvidia hat es geschafft: Der AI-Champion macht inzwischen der US-Notenbank Konkurrenz. Die bevorstehende Veröffentlichung der Nvidia-Quartalszahlen war das Wallstreet-Ereignis der Woche und hat sogar die Fed als Makro-Faktor in den Schatten gestellt. Und Nvidia hat ...
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Nubank -Aktie

Nubank-Aktie – Angriff auf BBVA

Die Nubank-Aktie (Nu Holdings) gehört zu den größten Positionen im TheDLF und EMDL. Sie ist auch in diesem Jahr in beiden Fonds ein Top-Performer. Wir analysieren die aktuellen Quartalszahlen und wägen die Chancen mit den Risiken ...
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Nvidia-Aktie

Nvidia-Aktie: Die unheimliche Rally geht weiter

Nvidia hat wieder außerirdisch gute Zahlen präsentiert, und die Nvidia-Aktie hat gestern einen Sprung um gut 16 Prozent gemacht. Das Wachstum ist atemberaubend, aber wird sich Nvidia der Zyklizität des Halbleitergeschäftes entziehen können? In den ...
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Besser Investieren mit KI

Optimiere den Buffett in Dir – besser investieren mit KI

Alle reden von KI, auch in der Anlegerwelt. In einer Serie bringen wir Investoren die grundlegenden Konzepte von KI und ihre Anwendungen nah. Dabei zeigen wir, wie man besser investieren kann mit KI, gehen aber ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Outperformance Emerging Markets Digital Leaders – und das Beste kommt noch!

Als ich mit meinem Kollegen Steffen Gruschka den Emerging Markets Digital Leaders im April 2021 aus der Taufe hob, sah die Welt der Digitalwerte in den Emerging Markets vielversprechend aus: Viele spannende Geschäftsmodelle schickten sich ...
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Einmalanlagen oder Sparplan

Sparplan oder Einmalanlage? Die Antwort ist eindeutig.

Aktien- und Fondssparpläne sind prima. Sie sind für viele Anleger die einzige Möglichkeit, Vermögen aufzubauen. Doch wer die Wahl hat, ob Sparplan oder Einmalanlage, sollte sich für letzteres entscheiden. Wir erläutern, warum Einmal-Investments dem scheibchenweisen Einstieg ...
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Zenvia-Aktie Quartalszahlen

Zenvia-Aktie: Strohfeuer oder nachhaltiger Aufschwung?

Seit dem IPO hat die Zenvia-Aktie nur enttäuscht. Der brasilianische Communication Platform as a Service (CPaaS)-Anbieter ist führend in Lateinamerika, schob aber einige Altlasten vor sich her. Deren Abbau führt jetzt zu einem Kursfeuerwerk. Ist ...
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Arista-Aktie Quartalszahlen Q42023

Arista-Aktie – Ready for AI-Production

Der erfolgreiche Wandel von einer Hardware-Company zum Schrecken der Netzwerkbetreiber gibt der Arista-Aktie schon seit Jahren immer neue Schübe. Wir haben uns angesehen, was uns die Zahlen des vierten Quartals über die Entwicklung bei Arista ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Warum Arm die Holding des Harakiri-Investors Masayoshi Son interessant macht

Vordergründig ist es erstaunlich, dass der Chip-Designer Arm bei einem geplanten Umsatz von 3,2 Milliarden Dollar inzwischen auf einen Marktwert von 117 Milliarden Dollar kommt. Letzterer kam gestern mit einem Kursplus von fast 50 Prozent ...
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Meta-Aktie

Meta-Aktie 2024 – Wie Zuck Elon Musk und Tim Cook das Fürchten lehrt

Mit einem Anstieg von 170 Prozent war die Meta-Aktie einer der Top-Performer 2023. Nach Vorlage der Zahlen geht die Rally weiter. Wir analysieren die wichtigsten Zahlen und Entwicklungen und gehen der Frage nach, ob Meta ...
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Spotify-Aktie Quartalsupdate

Spotify-Aktie: Setzt sich die Rally fort?

Spotify arbeitet sich mit soliden Zahlen weiter voran: Umsätze und Bruttomarge steigen, ebenso wie Userzahlen, und der Free Cashflow ist schon vier Quartale in Folge im positiven Terrain. Die Spotify-Aktie hat 2023 knapp 140 Prozent ...
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Tech-Aktie-Performance

Tech-Aktien-Performance: Timing, Sentiment und Konjunkturzyklen

Das Timing von Tech-Aktien-Performance ist komplex. Sie hängt von Anlegerstimmungen und von der Konjunkturentwicklung ab. Das macht das Timing tückisch. Welche Zyklen gibt es, wie lassen sich einzelne Aktien-Typen sinnvoll clustern und wie verändern sich ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Earnings-Saison schreitet voran: Amazon, Meta, Nvidia setzen sich ab – werden 2024 aus den Magnificent 7 die Fabulous 3?

Die Story der Magnificent 7 ist ermüdend oft erzählt worden. Die Namensgebung geht bekanntlich auf einen Western aus dem Jahr 1960 zurück. An dessen Ende sind nicht nur viele Mexikaner, sondern auch vier der sieben ...
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Match-Group-Aktie Q4

Match-Group-Aktie: Hinge me tender

Die Zahlen der Match Group waren gemischt. Leicht besser als erwartetes Umsatzwachstum, weniger User bei Tinder. Die Match-Group-Aktie hat das tiefe Tal der Tränen im Herbst hinter sich gelassen. Was die Zahlen des vierten Quartals ...
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AMD-Aktie

AMD-Aktie: Gelungener Start in das erste AI-Jahr

Beflügelt von der AI-Phantasie hat der Kurs der AMD-Aktie in den letzten Monaten deutlich zugelegt. Die Erwartungen an das Unternehmen waren vor der Bekanntgabe der Quartalszahlen enorm hoch – vielleicht sogar zu hoch, wie die ...
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BBVA-Aktie Quartalszahlen Q4

BBVA-Aktie – Profits made in Mexico

Nachdem die US-Banken letzte Woche eher durchwachsene Zahlen berichtet haben, war die Erwartungshaltung gegenüber den Zahlen der europäischen Player eher niedrig. Am Dienstag war unser Portfoliotitel BBVA an der Reihe. Die Basken haben wieder starke ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Schnorrer zu Cash-Cows – die neue Netflix-Erfolgsserie

Die Berichtssaison schreitet voran. Nach den Banken haben in dieser Woche etliche Tech-Unternehmen ihre Zahlen vorgelegt. Wie auch bei den Banken ist die Dispersion der Ergebnisse auffällig. Fangen wir mit einem prominenten Verlierer an. Die ...
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Anleihen Aktien Bonds

Das große Anleihen-Rätsel: Old Normal kontra German Doom

Die Unsicherheit über die Richtung von Bonds ist mit Händen zu greifen – das große Anleihen-Rätsel führt zu konträren Marktbewertungen und hat gravierende Folgen für die Asset Allocation. Welche Konsequenzen eine nur scheinbar technische Debatte ...
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Netflix-Aktie Stranger things

Netflix-Aktie – Schnorrer stürmen die Kassen

Netflix hat Zahlen berichtet, die wieder deutlich über den Markterwartungen lagen. Das Unternehmen ist zwar nicht im Portfolio des The Digital Leaders Funds, aber als führendes Streaming-Unternehmen derart bedeutend, dass man um eine Analyse der ...
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Kaspi-Aktie Update

Kaspi-Aktie: Nasdaq-Listing lässt (noch) nicht die Korken knallen

Das lange erwartete Listing der Kaspi-Aktie an der Nasdaq ist endlich da. Das Unternehmen gibt sich aber zurückhaltend. Der Börsengang sei nur einer von vielen notwendigen Schritten für einen höheren Aktienkurs. Tatsächlich notiert die Aktie ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Nvidia ist KI, aber KI ist viel mehr als nur Nvidia. Hat der S&P 493 in diesem Jahr eine Chance gegen die Magnificent 7?

Die Bilanzsaison ist wie gewohnt mit den Zahlen der US-Banken gestartet. Sie zeigen eine Dreiteilung des Marktes: An der Spitze steht der Titan JPMorgan, der sich immer mehr von der Konkurrenz absetzt. Die zweite Gruppe ...
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US-Banken Berichtssaison

Soft Landing eingepreist? Was die Zahlen der US-Banken verraten

Die Berichtssaison in den USA hat begonnen. Den Auftakt machen wie gewohnt die US-Banken. Wir haben uns den Zahlenreigen angesehen, denn aggregiert ist er ein guter Seismograph für den Zustand der US-Wirtschaft – und des ...
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Themen_ETFs

Themen-ETFs: Ewiges Spiel von Boom und Bust

Einige Themen-ETFs haben 2023 ein rauschendes Performance-Fest gefeiert. Angetrieben vom Krypto-Aktien-Comeback waren auch dreistellige Renditen drin. Themen-ETFs, ein Wunderding? Leider nicht. Eine kritische Analyse, die die historische Perspektive, Fallstricke und Potenzial von Themen-ETFs aufzeigt. Wohl ...
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Saas_Von der Nische zum Mainstream

Von der Nische zum Mainstream: Eine Einführung in SaaS

Software-as-a-Service (SaaS) ist das Geschäftsmodell der Cloud-Subkriptionsökonomie. Hosting-Dienstleistungen sichern stetige Erträge und haben das klassische Softwaregeschäft abgelöst. Ergänzend zu den vielen Artikeln, die wir zu SaaS Unternehmen verfasst haben, erklärt dieser Beitrag, wie Anleger das ...
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TheDLF_Wochenkolumne

KI-Revolution sticht Notenbanker – warum alle Welt zu Recht nur über generative AI redet

and the winner is… Generative AI! Auch wenn die Investoren in diesen Tagen über Zinssenkungen sprechen, sind Training und Einsatz von großen KI-Modellen das Thema des Jahres. Praktisch im Minutentakt staunen wir über neue Anwendungen, ...
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Top 2023 TheDLF Aktien Blog

Aktien, Themen, Trends: Highlights aus unserem DLF-Blog 2023

Welche Aktien standen im Mittelpunkt des Interesses unserer Leser im Jahr 2023? Welche Themen haben Euch bewegt? Welche Trends habt Ihr antizipiert? Die am meisten gelesenen Blog-Beiträge auf unserer Website im ablaufenden Jahr in der ...
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AMD vs Nvidia

AMD vs. Nvidia – Der KI-Wettstreit der taiwanesischen Cousins

Vor fünf Monaten haben wir in einem Blogartikel einen Blick auf AMDs erste GPU-only Lösung geworfen und sind der Frage nachgegangen, ob das Unternehmen Nvidia ernsthaft Konkurrenz machen kann. Ein Update zum MI300 in vier ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Heiße Bullenträume treiben Jahresendrally – reißt das die Bären 2024 aus dem Winterschlaf?

auch wenn sich die Märkte nicht viel darum scheren, ob ein Kalenderjahr zu Ende geht, möchte ich das nahende Jahresende nutzen, um auf die Bilanz des TheDLF einzugehen. Um es gleich vorweg zu nehmen: Wir ...
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USA Rezession

USA vor der Rezession? Die 5 Illusionen des US-Konsumenten

Die Stärke der US-Wirtschaft war die Überraschung dieses Jahres. Gestützt durch den US-Konsumenten hat das US-BIP im dritten Quartal annualisiert um 5,2 Prozent zugelegt. Fünf Thesen, warum die bisherige Stütze der US-Wirtschaft 2024 zum Wackelkandidat ...
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Unternehmensgewinn und Gewinnqualität

Wahrheit und Würze beim Unternehmensgewinn liegen im Cashflow

Zur Zeit der Veröffentlichung von Unternehmenszahlen schenken Wertpapieranalysten, Fondsmanager und Investoren den Meldungen des Unternehmensgewinns große Aufmerksamkeit. Gewinnprognosen werden in der gesamten Finanzpresse weit verbreitet, und die Revisionen der Analystenprognosen werden genau verfolgt. Das Management ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Unternehmen bezirzen Anleger mit höherer Profitabilität – mehr als nur ein Zuckerflash?

Die Berichts-Saison ist fast vorbei, und es ist Zeit für ein wenig Nachlese. Fangen wir mit der positiven Nachricht an. Von 450 Unternehmen im S&P 500 haben 82 Prozent die Gewinnerwartungen übertroffen. Das sind elf ...
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Pure storage-Aktie

Pure Storage Aktie – Umsatzstreckung strapaziert Anleger-Nerven

Die Zahlen für das dritte Quartal waren gut, aber die Umsatzguidance war schwach – die Pure Storage Aktie crashte gestern um 12 Prozent. Wir haben uns die Zahlen angeschaut und analysiert, wie beunruhigend der schwache ...
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Anleihen 2023

Anleihen 2023: Das kollektive Versagen der Bond-Gurus

Die Kurse von Anleihen bescheren Anlegern ein Wechselbad der Gefühle. Auf den großen Crash 2022 folgte in diesem Jahr eine Berg- und Talfahrt. Weil die Zinsmärkte als Indikatoren für die Konjunktur- und Inflationserwartungen der Anleger ...
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Sea-Aktie Ausvekauf 2

Deja-Vu mit der Sea-Aktie

Das Unternehmen hatte im Sommer angekündigt, wieder in Wachstum zu investieren, und die Sea-Aktie ist damals eingebrochen, hatte aber zuletzt eine Kursrally von über 30 Prozent hingelegt. Jetzt legt das Unternehmen Zahlen vor, die von ...
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Net Revenue Retention (NRR)

Net Revenue Retention (NRR) – Growth Aktien Kennzahlen einfach erklärt

Auch in eher wachstumsschwachen Zeiten hat sie nichts von ihrer Relevanz oder Aktualität verloren: die Net Revenue Retention (NRR). Die Analyse von Growth-Kennzahlen erfolgt oft in Abgrenzung zum Value-Stil. In unserem Blog haben wir wiederholt über ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Die Kehrseite der Zinssenkungs-Phantasien oder was passiert, wenn die Notenbanker erfolgreich sind

Seit heute Morgen ist es amtlich: Das Statistische Bundesamt hat bekannt gegeben, dass die deutsche Wirtschaft im dritten Quartal geschrumpft ist. Angesichts der trüben Indikatoren wird es wohl auch zwischen Oktober und Dezember zu einem ...
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Baidu-Aktie

Baidu-Aktie: KI-Wachstum trumpft US-Chip-Squeeze

Bei Baidus Präsentation der Quartalszahlen drehte sich alles um das Thema generative KI, die inzwischen alle Geschäftsbereiche durchsetzt. Dem stehen die Exportbeschränkungen für Hochleistungs-Chips aus den USA entgegen. Anleger haben auch aus anderen Gründen euphorisch ...
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Agora-Aktie

Agora-Aktie: Turnaround in Sicht

Die Agora-Aktie weist auch dieses Jahr mit einem Minus von knapp 30 Prozent eine unterirdische Wertentwicklung auf. Die fundamentale Entwicklung des Unternehmens zeigt allerdings in die richtige Richtung. Warum wir für den chinesischen Platform as ...
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Yalla-Aktie

Yalla-Aktie: Mehr als nur „Mensch ärgere Dich nicht Online“?

Die Yalla-Aktie hat sich dank der Performance dieses Jahr zu einem Top-Gewicht im TheDLF und EMDL entwickelt. Wir analysieren die aktuellen Quartalszahlen und wägen die weiteren Chancen mit den Risiken ab. Das chinesische Unternehmen mit ...
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US Studienkredite

Zeitbombe US-Studienkredite? Wie groß die Gefahr für die US-Wirtschaft ist

Das US-Verfassungsgericht hat die Pläne der Biden-Regierung kassiert, US Studienkredite in großem Stil zu erlassen. Zusätzlich läuft das dreijährige Zahlungsmoratorium für die Kredite aus. Das permanente Drama der US-Innenpolitik ist damit um eine Facette reicher ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Chinas Absturz. Entwickelt sich Xi Jinping zum Steigbügelhalter für Bidens zweite Amtszeit?

Wer die Bilder aus San Fransisco sieht, könnte meinen, dass sich zwei alte Bekannte zu einem Plausch getroffen hätten. Es ging betont persönlich zu, Xi Jinping wie Joe Biden bemühten sich, die lange gemeinsame Historie ...
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Nubank-Aktie

Nubank-Aktie – Mehr Wachstum, mehr Effizienz, mehr Gewinn

Die Nubank-Aktie (Nu Holdings) ist die größte Position im TheDLF und EMDL und gehört dieses Jahr zu den Top-Performern. Wir analysieren die aktuellen Quartalszahlen und wägen die weiteren Chancen mit den Risiken ab. Seit Jahresstart hat die ...
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XP-Aktie

XP-Aktie – Kartengeschäft pimpt Quartalsergebnis

Das Jahr 2023 ist für brasilianische Vermögensverwalter nicht einfach: Anleger parken angesichts hoher Zinsen und unsicheren Märkten ihr Erspartes in Sparkonten bei der Hausbank und sind weniger wechselwillig. XP legte dennoch überraschend starke Zahlen vor. ...
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Wizz Air-Aktie Quartalszahlen

Wizz Air-Aktie: Wann endet die Pechsträhne?

Wizz Air bringt optisch eindrucksvolle Halbjahreszahlen und die Wizz Air-Aktie stürzt dennoch ab. Das Papier handelt mittlerweile auf dem Niveau von 2015. Der Markt hatte mehr erwartet, und die jüngsten Probleme überschatten den Aufschwung in ...
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DiDi-Aktie Quartalsbericht

DiDi-Aktie – Zombi Taxis kommen in Fahrt

Fast zwei Jahre nach dem verkorksten Börsengang der DiDi-Aktie mit anschließendem Delisting in den USA gibt es nur spärlich Informationen zum “Uber Chinas”. Um Informationen zu Extrahieren, muss man zwischen den Zeilen lesen. Die forensische ...
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AMD-Aktie

AMD-Aktie: Schweinezyklus versus MI300-Euphorie

In der wettbewerbsintensiven Welt der Halbleitertechnologie sticht Advanced Micro Devices (AMD) mit seinem jüngsten Gewinnbericht für das dritte Quartal hervor. Ungeachtet der guten Zahlen gibt es Gegenwind. Die Stärken und Schwächen, die entscheiden, ob die ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Der geteilte Anlegerhimmel: zwischen US-Goldilocks und europäischer Tristesse

Die Earnings Season zeigt gleich mehrfach, dass Anleger in zweigeteilten Welten leben: einmal gehen die USA und Europa deutlich auseinander. Es läuft für die Unternehmen in den USA besser. Ohne auf die Feinheiten einzugehen: die ...
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MercadoLibre-Aktie

Mercadolibre-Aktie: Üppige Zahlen beschämen Wall Street-Analysten

Das Geschäft brummt: Mercadolibre schlägt die Erwartungen der Analysten zum siebten Quartal in Folge, mit durchschnittlich 44 Prozent. Das beschämt die ungewohnt pessimistischen Sell-side Broker. Wir schauen uns die Zahlen und Risiken an und blicken ...
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Marqeta-Aktie Block

Marqeta-Aktie – Mehr Visibilität nach Block-Deal

Mit einem Minus von einem Prozent sieht die Bilanz für die Marqeta-Aktie 2023 nicht gerade erquicklich aus. Seit dem Tief im März 2023 hat die Aktie allerdings um 80 Prozent zugelegt. Warum das so ist ...
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Green-Energy-Aktien 2023

Sind Green-Energy-Aktien doch Schmuddelkinder?

Es gibt wenige echte Gruselgeschichten an den Märkten in diesem Jahr. Ausgerechnet Green-Energy-Aktien liefern eine. Sie haben einen Halloween-Tanz vollführt, der schon 2021 seinen Anfang nahm. Wie aus den Klima-Saubermännern Performance-Schmuddelkinder wurden und wie die ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Geteilter Himmel und getrübter Ausblick lassen optimistische Anleger jubeln

Werden die USA die Welt retten? Im Moment scheint es so zu sein. Das annualisierte BIP-Wachstum lag im dritten Quartal bei 4,9 Prozent. Nimmt man dann noch die laufenden Quartalszahlen und die jüngsten Statements der ...
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BYD-Aktie Quartalsupdate

BYD-Aktie – Tesla-Killer hebt ab

Es gibt bei BYD wieder Spannendes zu berichten, denn die Verkaufszahlen beweisen: weder die schwache Konjunktur in China und Europa können dem Wachstum des EV-Konzerns aus China etwas anhaben. Jetzt gab es tiefere Einblicke im ...
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BBVA-Aktie Quartalsupdate

BBVA-Aktie – Mexiko und Spanien treiben Gewinn

Die BBVA-Aktie gehört auch dieses Jahr mit 42 Prozent Kursanstieg zu den Top-Performern unter den europäischen Aktien. Die größte spanische Bank ist solide aufgestellt, und entsprechend hoch waren die Erwartungen an die BBVA-Zahlen diese Woche. ...
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Shoper-Aktie Quartalsbericht 2023

Shoper-Aktie – Die Ebbe kommt und Shoper hat die passende Badehose

Warren Buffett hat es schön gesagt: Erst wenn die Ebbe kommt, sieht man, wer nackt ins Meer gestiegen ist. Angesichts der aktuellen Abschwächung im polnischen E-Commerce Markt zeigt das Management, wie stark das ‘polnische Shopify‘ ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Gute Zahlen, bange Blicke auf 2024: Der Rezessionstrade ist „on“

Die Earningssaison läuft, und die Anlegerreaktionen verlaufen nach dem bekannten Muster: Wer im Umfeld hoher Bewertungen und steigender Zinsen die Erwartungen nur leicht verfehlt, wird brutal abgestraft. Siehe den 9-prozentigen Verlust bei Alphabet. Aber jenseits ...
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Meta-Aktie Mark Zuckerberg

Meta Aktie – Beeindruckende Ergebnisse dank angewandter AI

Totgesagte leben länger. Nach einem Verlust von fast 60 Prozent 2022 hat sich die Meta-Aktie in diesem Jahr zu einem der Top-Titel im S&P 500 entwickelt. Wir gehen heute kurz auf die wichtigsten Zahlen und ...
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Eurokrise Griechenland, Italien, Portugal und Spanien

Eurokrise revisited: Musterschüler aus Schmuddelkindern

Seit der Eurokrise sind die Euro-Südländer mit dem Stigma der Schmuddelkinder behaftet. Anleger haben sie damals abfällig als PIGS verschmäht. Im Oktober merkte der verwunderte Leser auf, dass die Rating-Agentur S&P Griechenland-Bonds nicht mehr als ...
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Kaspi-Aktie Quartalsupdate Q3 2023

Kaspi-Aktie: New York Calling

Wieder liefert Kaspi starke Quartalszahlen und wieder hat die Kaspi-Aktie kaum reagiert. Wir schauen uns den Umsatzmix näher an, analysieren die Gründe für die phlegmatischen Kursreaktionen der Aktie und erklären, warum sich das bald ändern ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Earnings Season: Streuen Universalbanken und Netflix Anlegern Sand in die Augen?

Die Berichtssaison in den USA ist gestartet, und wie immer haben die US-Banken den Anfang gemacht – und konnten gleich mit starken Zahlen aufwarten. Mit Millionen von Retailkunden ist das Deposit-Beta recht träge, ganz im ...
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Polnische Aktien - Tusk

Nach der Wahl: Comeback für polnische Aktien!

Die letzten 8 Jahre in Polen waren weder für Demokratie-Fans, die EU-Partner noch für Osteuropa-Aktienanleger einfach. Die Demokraten protestierten, die EU hielt Hilfsgelder zurück, und die Börse dümpelte vor sich hin. Nach den Wahlen kommt ...
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TSMC-Aktie Quartalsupdate

Taiwan Semiconductor Aktie: AI goes Edge

Mit Quartalszahlen von Taiwan Semiconductor starten wir in eine Berichtssaison, die viel Spannung verspricht. Anleger schauen zwar unverändert auf die Gewinne, aber die Umsatzlage gibt Aufschluss auf die Frage, wie sich die Auftragslage angesichts einer ...
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Cloud Computing Aktien

Cloud Computing: Welche Aktien sind die besten?

Cloud Computing ist eine entscheidende Infrastruktur im digitalen Zeitalter. Im zweiten Teil unserer Serie stellen wir die wichtigsten Anbieter vor – und untersuchen, ob ihre Aktien auch das Zeug haben, Anleger glücklich zu machen.  Im ...
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Ehang-Aktie

Ehang-Aktie: Licence to Fly

Die Ehang-Aktie ist nichts für Nervenschwache. Nach Kursen von über 100 Dollar im Februar 2021 handelte die Aktie vor einem Jahr unter 4 Dollar. Seither hat sich die Aktie dann wieder verfünffacht. Jetzt wurde bekannt, ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Hippie-Latschen-Hersteller macht LVMH-Boss happy, frustet Anleger und öffnet neue Perspektiven für den Brand Made in Germany

Es war ein Hauch Hybris, der das IPO-Banner am Gebäude der New Yorker Börse umwehte: “Birkenstock since 1774”, kündigte der Jesuslatschen-Hersteller aus Linz am Rhein seinen Börsengang in den USA an. Die stolze Nation USA ...
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China EdTech

Nach dem Beben: Wie steht es um Chinas EdTech-Markt?

Seit den verheerenden regulatorischen Eingriffen in den chinesischen EdTech Sektor sind mehr als zwei Jahre ins Land gegangen. Viele ehemals große Player mussten arg Feder lassen, einige haben sich radikal neu erfunden. Wie so etwas ...
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DiDi-Aktie

DiDi-Aktie: Das Zombie-Taxiunternehmen erwacht

Fast zwei Jahre nach dem verkorksten Börsengang mit anschließendem Delisting in den USA haben die meisten Anleger das “Uber Chinas” abgeschrieben. Kein Wunder, denn DiDi hatte die Kommunikation eingestellt. Dann kamen dieses Jahr plötzlich wieder ...
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Cloud Computing

Was Anleger über Cloud Computing wissen müssen

Alle reden über Cloud Computing als die alles entscheidende Infrastruktur für Unternehmen im digitalen Zeitalter. Aber hinter diesem Schlagwort verbergen sich viele verschiedene Dienstleister mit sehr heterogenen Geschäftsmodellen. Was Anleger über Cloud Computing wissen müssen: ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Verrückte Märkte oder doch nur Reversion to the mean?

Spielen die Märkte verrückt? Blickt man auf den Rentenmarkt, dann könnte man das meinen. Zehnjährige Treasuries haben in den vergangenen zwei Jahren rund 40 Prozent verloren. Nach Verlusten 2021 und der Kernschmelze 2022 fragen sich ...
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Aktien Aussicht Herbst 2023

Aktien, Anleihen, Rohstoffe: Wohin steuern die Märkte?

Sollte sich an den Märkten das „higher for longer“-Zinsszenario durchsetzen, dann könnte die anstehende Kältesaison auch für Investoren ungemütlich werden. Was das vierte Quartal für die verschiedenen Anlageklassen mit sich bringen könnte: Aktien, Anleihen, Rohstoffe. ...
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ChatGPT-Nutzung USA und China haben die Nase vorne

ChatGPT-Nutzung: Welche Länder haben die Nase vorn?

Die Adaption von Techniken und Modellen der Künstlichen Intelligenz wird nicht nur maßgeblich den wirtschaftlichen Erfolg von Unternehmen, sondern auch von Nationen bestimmen. Anlass genug zu schauen, welche Länder ChatGPT am intensivsten nutzen. Eine datengestützte ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Inflation, Zinsen, Konjunktur: Steht der Schocktober vor der Tür?

“Higher for longer” – die Botschaft der Fed ist diese Woche bei vielen Anlegern angekommen, die sich Illusionen gemacht hatten über die Aussicht auf kurzfristige Zinssenkungen. Jerome Powell hatte zwar frühzeitig alles verbal Mögliche unternommen, ...
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BYD-Aktie_Beitragsbild

BYD in Europa: Der Krieg um den EV-Markt hat begonnen

EU-Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen packt jetzt schwere verbale Geschütze raus. Die heimische Autoindustrie soll vor Dumpingpreisen aus China geschützt werden. Wie gerechtfertigt sind die Vorwürfe und welche Auswirkungen wären für BYD in Europa zu ...
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Magnificent seven Aktie

Magnificent Seven Aktien bringen Anlegerportfolios aus dem Lot

Die Outperformance der sogenannten Magnificent Seven Aktien fasziniert Anleger, hat aber zu einer Unwucht in vielen Aktienportfolios geführt. Anleger sollten ihre Portfolios kritisch auf Klumpenrisiken prüfen, die durch den hohen Anteil von Apple, Nvidia und ...
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KI_strategien von Datadog, Dynatrace, Okta, SentinelOne, Crowdstrike und Zscaler

Die KI-Strategien von Datadog, Crowdstrike, Okta und Co.

Wir setzen unseren Deep Dive in die KI-Strategien von schnell wachsenden Software-Unternehmen fort. Im vierten und letzten Teil der Serie blicken wir auf prominente Unternehmen aus den Segmenten Cybersecurity und Netzwerkmanagement. Die Pläne und Strategien ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Fed macht neuer IPO-Euphorie den Garaus – zu Recht?

“Higher for longer” – die Botschaft der Fed ist diese Woche bei vielen Anlegern angekommen, die sich Illusionen gemacht hatten über die Aussicht auf kurzfristige Zinssenkungen. Jerome Powell hatte zwar frühzeitig alles verbal Mögliche unternommen, ...
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ARM-Aktie Hermann Hauser

ARM-Aktie – Nvidia 2.0 oder doch nur Samsung?

ARM Holding hat einen furiosen Börsenstart hingelegt. Wir haben dazu einige Fragen: Warum sind Investoren bereit, die ARM-Aktie so hoch zu bewerten? Warum sind zahlreiche Top-Unternehmen, darunter Apple, Nvidia, Intel, Amazon, Samsung, TSMC, AMD, Cadence ...
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Clever investieren

Fünf Essentials für den Weg zum cleveren Investieren

Immer mehr Menschen erkennen, dass es wichtig ist, die Kontrolle über die eigenen Finanzen zu gewinnen. Aber wie geht das: clever Investieren? Fernab von komplexen Formeln zeigen wir, dass wenige, einfache Essentials reichen, um den ...
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Wirtschaftswachstum in China

Wirtschaftswachstum in China: Kommt Godots Bazooka?

Die Verlangsamung des Wirtschaftswachstums in China, verstärkt durch den wackeligen Immobilienmarkt und verängstigte Verbraucher, wirft Schatten auf die globalen Märkte. Reagiert die chinesische Führung mit einer Stimulus-Bazooka, oder hat die KPC das Pulver in den ...
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KI-Strategien von Asana, Elastic, Palantir, ServiceNow, Snowflake und UIPath

ServiceNow, Snowflake und Palantir: Der KI-Einsatz in den Sektoren Business Intelligence und ERP

Im dritten Teil unserer Serie zu den KI-Strategien von Softwareunternehmen befassen wir uns mit den Segmenten Business Intelligence und Planung, nachdem wir zunächst den Sektor Softwareentwicklung und Datenspeicherung analysiert haben. Heute stehen Asana, Elastic, Palantir, ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Zinsen, Wachstum, Inflation: Geht dem Eurozonen-Dackel die Puste aus?

Die EZB hat gestern Beobachter mit ihrem neuerlichen Zinsschritt von 25 Basispunkten überrascht. Viele hatten erwartet, dass die Euro-Währungshüter – analog zur Fed – erst einmal eine Zinspause einlegen würden. Doch der Dackeleffekt war stärker; ...
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Apple Event China

Apple Event 2023: Wonderlust und China-Frust

Am Mittwoch fand Apples alljährliche Produktvorstellung mit Kultstatus statt. Das Apple Event mit 30 Millionen Views wurde aber von der Nervosität von Investoren überschattet, die um das China-Geschäft des iPhone-Herstellers bangen. Wir sind tief in ...
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MongoDB, Atlassian, GitLab

GitLab, Atlassian und MongoDB: Ein Blick unter die KI-Haube

Im zweiten Teil unserer Serie analysieren wir die KI-Strategien stark wachsender Unternehmen aus dem Sektor Softwareentwicklung und Datenspeicherung. Wie sich GitLab, Atlassian und MongoDB in Position bringen, um von dem KI-Boom zu profitieren.  Im ersten ...
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Phoenix_hepsiburada-Aktie

Hepsiburada-Aktie – Phoenix aus der Asche

Die Währung kollabierte nach den Wahlen in der Türkei Ende Mai. Die Hepsiburada-Aktie hat sich (in US-Dollar) gut entwickelt und dieses Jahr sogar schon verdoppelt – ein Widerspruch? Wir untersuchen, wie sich der türkische E-Commerce ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Das große AI-Schaulaufen bei Goldman – viel Noise und ein Gewinner

Passend zur “Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference” hat das Investmenthaus das Strategiepapier “Why AI is not a Bubble” veröffentlicht. Framing ist bekanntlich die halbe Miete. Entsprechend war der Ton der Goldman-Analyse bullish. Ja, die ...
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Pure storage-Aktie

Pure Storage Aktie – neue Speicher-Lösung startet furios

Investoren haben zunächst negativ auf die eigentlich grundsoliden Zahlen reagiert. Die Pure Storage Aktie fiel am nächsten Handelstag um über 5 Prozent, konnte aber an den Folgetagen wieder deutlich zulegen und ein neues Allzeithoch erklimmen. ...
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Yalla-Aktie

Yalla-Aktie: Findet das Cash-Polster den Weg zum Anleger?

Das Geschäft lief auch im zweiten Quartal 2023 gut. Die neuen Spiele haben einen guten Start hingelegt, zumindest nach Anzahl der Downloads, aber zählbare Umsätze fallen noch nicht an. Das Cash-Polster ist inzwischen so fett, ...
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PDD-Aktie Pinduoduo

PDD-Aktie: Stärke ziehen aus Chinas Schwäche

PDD hat Ende August seine Quartalszahlen vorgestellt und mit seiner überzeugenden Performance gezeigt, wie man in China unter schwierigsten Bedingungen profitabel wachsen und gleichzeitig einen globalen Siegeszug mit einer neuen E-Commerce App antreten kann. Wie ...
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KI-Strategien Softwareunternehmen

KI-Strategien der Software-Stars: Turbo-Wachstum in Sicht?

KI hat das Zeug, die transformativen und innovativen Fähigkeiten von Growth-Unternehmen zu beschleunigen. Das gilt erst Recht für stark wachsende Software-Unternehmen. In einer mehrteiligen Serie analysieren wir für Anleger die KI-Strategien der Rising Stars of ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Sorglose US-Konsumenten treiben die Kurse – wie lange noch?

Wir melden uns aus der Sommerpause mit guten Nachrichten aus den USA zurück. Da sind einmal die Quartalszahlen. 79 Prozent der S&P 500-Unternehmen haben laut Factset die Gewinnerwartungen der Analysten übertroffen. Das ist nicht nur ...
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Sea-Aktien Update

Sea-Aktie: Wachstumskurs verschreckt ängstliche Anleger

Trotz eines Rekordgewinns stürzte die Sea-Aktie nach Bekanntgabe der Quartalszahlen ab. Grund ist die Wiederaufnahme des Wachstumspfads im E-Commerce. Der Markt befürchtet das Ende der Frugalität und eine Rückkehr zur Verlustmacherei. Das Management hatte bei ...
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Kingsoft_China2

Portrait Kingsoft Corp.: Produkte, Strategie, Chancen

Vor wenigen Tagen hat Kingsoft Corp. seine Quartalszahlen veröffentlicht. Wir nehmen dies zum Anlass, das Unternehmen unseren Lesern etwas genauer vorzustellen und gleichzeitig die jüngsten Unternehmensergebnisse unter die Lupe zu nehmen.
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Nubank-Aktie: CEO torpediert Zahlen-Rally

Nubank glänzt auch im aktuellen Quartal mit starken Zahlen. Die hohen Zinsen führen zwar zu erhöhten Kreditausfällen, begünstigen aber das Wachstum im Kreditgeschäft. Ausgerechnet Gründer-CEO David Vélez torpediert die Post-Zahlen-Rally.
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Aktien-Ausblick 2023_klein

Aktien-Ausblick: FOMO-Flash oder FOMO-Crash?

Die Inflation geht zurück, die Zinserhöhungen zeigen Wirkung, die Wirtschaft ist stabil. Rosiger Aktien-Ausblick also? Auch wenn die Fortsetzung der Hausse möglich ist, drohen optimistische Einsteiger in eine klassische Anlegerfalle zu geraten. Ein Ausblick auf ...
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Kaspi-Aktie_Update

Kaspi-Aktie: Starke Zahlen – und das Beste kommt noch

Kaspi hat erneut starke Zahlen präsentiert. Der Umsatz ist in allen drei Geschäftsbereichen stark gestiegen, und auch die Marge hat sich verbessert. Und das sind nicht alle guten Nachrichten. Unser Take zu den Quartalszahlen.
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BYD Aktie_U9

Schnelleinschätzung BYD Aktie: Ein etwas anderes Profit Warning

Kaum war die Tinte zu unserem BYD Aktien Update trocken, gab BYD ein sogenanntes Profit Warning für das gerade abgelaufene zweite Quartal heraus. Die Ergebnisse werden besser ausfallen, als bisher erwartet: Der Term Profit Warning ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Zweite Jahreshälfte: Zeit für die zweite Reihe

Anleger sind in Jubellaune. Ihre Botschaft an Jerome Powell nach den Inflationsdaten lautet: lass es einfach sein. Auch wenn die Notenbank die Zinsen noch einmal erhöhen wird, wäre das kein Drama. Nach dem deutlichen Rückgang ...
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BYD Aktie_ Tesla

BYD Aktien Update: Kommende Weltmacht der Automobilbranche?

Elektrofahrzeuge feiern einen unaufhaltsamen Siegeszug, und die EV-Welt dreht sich nicht mehr um Tesla allein. Der chinesische NEV-Hersteller BYD ist zum unangefochtenen Marktführer in China aufgestiegen und schickt sich jetzt an, die Weltmärkte zu erobern. ...
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Meta_Threads_Zuckerberg

Threads und Musk retten Zuckerberg: Der Comeback in Grafiken

Einer der meistgehassten Unternehmer der Welt feiert sein Comeback: Mark Zuckerberg. Dank Threads – aber vor allem Elon Musk. Wir zeichnen die Wiederauferstehung des Totgeglaubten in Grafiken nach. In unserem Newsletter von letzter Woche hatten wir ...
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Highgrowth Aktien Analyse

Die große Highgrowth Analyse: Welche Aktien Outperformance liefern

Nach rasanten Kursgewinnen sind Highgrowth Aktien ab Ende 2021 tief gefallen – und haben sich längst nicht erholt. Wir untersuchen systematisch, ob wachstumsstarke Aktien mit geringer Profitabilität hohe Erträge bringen können oder langfristig zur Underperformance ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Warum Musk das Duell gegen Zuckerberg nur verlieren kann

Wird schon alles vorbei sein, bevor der Spaß so richtig begonnen hat? Twitter droht Meta mit einer Klage. Der Vorwurf: Für den erst am Mittwoch gelaunchten Kurznachrichtendienst Threads habe Meta gezielt ehemalige Twitter-Angestellte an Bord ...
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Threads tötet Twitter

Threads tötet Twitter

Tötet Threads Twitter? Jedenfalls hat Mark Zuckerberg mit seinem neuen Kurznachrichtendienst Elon Musk den Fehdehandschuh hingeworfen. Warum die Herausforderung der Profi-Copycat aus dem Silicon Valley für Twitter den Todesstoß bedeuten dürfte. Inhaltsverzeichnis 1. Threads startet furios ...
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Survivorship Bias Highgrowth

Mit dem Survivorship Bias kommen bei Highgrowth Portfolios die Tränen

Fonds kommen nicht zufällig auf den Markt: Strategien werden entworfen und in Backtests validiert. Die sind aber oft fehlerhaft. Im ersten Teil einer zweiteiligen Serie erläutern wir die Probleme von Backtests und dem Survivorship Bias, ...
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Ausblick Kaspi

Ausblick Kaspi: Wird das Fintech aus Kasachstan Opfer des eigenen Erfolgs?

Der Erfolg von Kaspi beruht auch auf dem Finanzierungsgeschäft. Wir machen einen Deep Dive in das Verhältnis von Marktplatz und Fintech und stellen dabei auch eine unangenehme Frage. Werden ausufernde Konsum-Kredite zum Problem? Muss gar ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Ist AMD die nächste Tenbagger-Aktie?

Liebe Leser und Investoren, in der Diskussion um die Frage, wie nachhaltig der AI-Boom ist, gab es in den vergangenen Tagen zwei Entwicklungen mit Signalwirkung: Der weltweit größte Vermögensverwalter BlackRock hat über sein Research-Institut verkündet, ...
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AMD MI100x vs Nvidia H100 KI-Beschleuniger

AMD MI300X vs. Nvidia H100 – lasst die GPU Spiele beginnen!

Nach dem Plus von 170 Prozent in diesem Jahr stellen sich immer Anleger die Frage, warum der Kapitalmarkt Nvidia eine derart astronomische Bewertung zubilligt. Zum Abschluss unserer Halbleiter-Serie gehen wir auf die Treiber der großen ...
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China 2023 Immobilienkriese

China 2023: Immobilien Bumm statt Immobilienboom?

Die Pleite des chinesischen Immobilienriesen Evergrande hat die Probleme der chinesischen Immobilienbranche schlaglichtartig der Welt vor Augen geführt. Wir analysieren, wie es mit der chinesischen Immobilienwirtschaft, vor allem im Hinblick auf Wirtschaftswachstum und Konsumentenverhalten, weitergeht. ...
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Risiko Globalisierung oder wie deutsch ist der DAX

Risiko Globalisierung oder wie deutsch ist der DAX?

Die Globalisierung ist an unserem Blick auf die Märkte vorbeigegangen. Wir sehen den DAX als „deutschen“ Index. Aber die Geschicke der Unternehmen werden anderswo bestimmt. Es lohnt sich daher, die Zusammensetzung von Indizes durch die ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Notenbanken zerstören magisches Denken

Liebe Leser und Investoren, mit Beginn des Sommers könnte Anlegern eine weitere Hitzequelle Kopfschmerzen bescheren. Zu den heißen Temperaturen dürfte sich Marktstress gesellen. Die harte Zinsrealität trifft auf die rosarote Brille der Anleger, und ich ...
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China Aktien Immobilienkrise

China 2023: Wachstum, wohin das Auge reicht?

Der chinesische Wachstumsmotor stottert; jetzt schwächeln auch noch die Exporte. Die Zentralbank reagiert mit Zinssenkungen, aber die Regierung zaudert und der wichtige Immobilienmarkt kränkelt. Im ersten Teil unserer China-Serie geben wir einen ersten Überblick über ...
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AMD oder Nvidia Aktie

Halbleiter Aktien: AMD oder Nvidia?

Etliche Unternehmen werden in hohem Maße von der KI-Revolution profitieren. Dazu gehören die Zulieferer für Hard- und Software-Anwendungen. Darüber hinaus dürften Unternehmen, die sich auf bestimmte KI-gestützte Anwendungen wie Robotik und natürliche Sprachverarbeitung spezialisiert haben, ...
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Japan Aktien

Japan Aktien: Mit Warren Buffett auf Value-Jagd

Japan war für Aktienanleger lange Zeit das Land der enttäuschten Hoffnungen – immer wieder haben sie vergeblich auf ein Comeback von Japan Aktien gesetzt. Das scheint sich zu ändern. Allen voran hat Warren Buffett erneut ...
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TheDLF_Wochenkolumne

China Aktien: Niemals geht man so ganz

Liebe Leser und Investoren, im heutigen Kommentar betreiben wir etwas Nabelschau. Aber nicht nur, denn dahinter steht eine der großen Investment-Fragen der heutigen Zeit: Ist China investierbar? Zunächst die für einige Investoren unangenehme Nachricht: Zwei ...
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Halbleiter Teil II.2

Investieren in die Halbleiterindustrie: Gewinner und Verlierer

Die Halbleiterindustrie hat zuletzt erhebliche strukturelle Veränderungen erfahren. Wir haben im ersten Teil unserer Serie zur Halbleiterindustrie die Wertschöpfungskette analysiert, heute wollen wir die Wachstums-Champions identifizieren und die Chancen und Risiken besprechen.
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Brasilien

Brasilien Aktien: Der Kampf um die Zinsen

Der neue Präsident Lula ist seit knapp sechs Monaten im Amt. Eine gute Gelegenheit, sich die Wirtschaftsbilanz des Wieder-Präsidenten, das Ergebnis der öffentlich ausgetragenen Meinungsverschiedenheit mit dem Zentralbankpräsidenten sowie die Implikationen für die brasilianischen Digitalwerte ...
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Wizzair Aktie

Wizz Air Aktie: Bitte anschnallen!

Wizz Air präsentierte am 8. Juni als letztes Portfoliounternehmen im Emerging Markets Digital Leaders die Zahlen für das abgelaufene Quartal und gleichzeitig die Jahreszahlen für das Ende März endende Geschäftsjahr 2023. Wir analysieren, ob es ...
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Smart Beta ETFs im Vergleich

Smart Beta ETFs unter die Lupe genommen: Was bringen aktive ETFs?

Nicht alle Indexfonds bilden klassische Benchmarks ab. Smart Beta ETFs haben das Ziel, Marktindizes und aktiv verwaltete Fonds zu übertreffen. Was verbirgt sich hinter diesen aktiven Strategien und wie schneiden sie im Vergleich zu Standard ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Anleger feiern Goldilocks 2.0 und gehen übermäßige Risiken ein

Liebe Leser und Investoren, welchen Wert haben Wirtschaftsprognosen in der Post-Covid-Zeit? Gleicht man den Konsens der Volkswirte mit der Richtung ab, die die Märkte einschlagen, dann ergibt sich ein erratisches Bild. Die für die USA ...
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Halbleiterindustrie

Die Halbleiterindustrie – investieren in den neuen Megatrend

Nicht erst der AI-Hype zeigt, dass sich Halbleiter zum strategischen Faktor unserer modernen Wirtschaft entwickelt haben. In einer großen Serie bereiten wir für Investoren die Details der Wertschöpfungskette der Halbleiterindustrie auf, zeigen die fundamentalen Maßstäbe ...
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Pure_storage_Aktie

Pure Storage Aktie – Im Windschatten der AI Euphorie

Die Quartalszahlen von Pure Storage haben positiv überrascht. Der Kurs der Pure Storage Aktie hat seither mehr als 20 Prozent und seit Jahresanfang sogar 30 Prozent zugelegt. Zuvor hatte Pure mit einer gedämpften Guidance die ...
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Lenovo_Aktie

Lenovo Aktie – Wann dreht der PC Markt?

Die Lenovo-Aktie dümpelt im letzten Jahr vor sich hin, die Umsätze tendieren abwärts. Jetzt hat der PC Hersteller auch noch einen Gewinneinbruch vermeldet. Wir ordnen die Zahlen ein und beleuchten, ob die Talsohle erreicht und ...
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Epam Aktie Profit Warning

EPAM Aktie – Böse Überraschung

Vor gerade einmal einem Monat hatte das Unternehmen schwache Zahlen berichtet und für den Rest des Jahres nur noch ein mageres Wachstum in Aussicht gestellt. Aber auch das ist jetzt Makulatur: EPAM hat den Ausblick ...
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TheDLF_Wochenkolumne

US-Republikaner und Erdogan: Ende der finanzpolitischen Irrwege?

Liebe Leser und Investoren, der alte Präsident der Türkei ist auch der neue, Erdogan hat die Wahl gewonnen, Europa und die Welt müssen damit leben. Heute Morgen bestätigten sich die seit Tagen kursierenden Meldungen, dass ...
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Canaan Aktie Quartalszahlen

Canaan Aktie – Markieren die miserablen Zahlen den Tiefpunkt?

Die Canaan Aktie stürzte nach den jüngsten Quartalszahlen noch einmal ab und erreichte die alten historischen Tiefstände. Wir untersuchen, wie kritisch die Lage der Finanzen wirklich ist und wie es weitergeht. Canaan entwickelt und verkauft ...
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Meituan Aktie Quartalszahlen

Meituan Update – Rückkehr in die Profitzone

Meituan, Chinas größtes Unternehmen für Essens-Lieferungen, verzeichnete einen Anstieg des Umsatzes im ersten Quartal um 26,7 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Wir blicken auf die Quellen des Wachstums.
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Hepsiburada Aktie Quartalszahlen

Hepsiburada Aktie – Fortschritte im Schatten der Wahlen

Die Lage in der Türkei im ersten Quartal hat sich aus Sicht des türkischen Konsumenten verbessert und stand makroökonomische Turbulenzen, schwere Erdbeben und die Unsicherheit vor den Wahlen gegenüber: wir untersuchen, wie sich der türkische ...
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türkei

Die Türkische Wirtschaft nach der Wahl und vor dem Abgrund?

Im Vorfeld der türkischen Wahlen hat Präsident Erdogan Wahlgeschenke gemacht, die sich das Land nicht leisten kann. Die Probleme häufen sich, und der türkische Staat ist praktisch pleite. Wird es nach dem Wahlsieg Erdogans zu ...
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Pinduoduo Aktie

Pinduoduo Holdings – Sattes Wachstum bei Umsatz und Profit!

Pinduoduo Holdings hat letzte Woche den Finanzbericht für das erste Quartal 2023 veröffentlicht. Im Vergleich zum Vorjahr legte der Umsatz um 58 Prozent auf 37,6 Milliarden Yuan (5,3 Milliarden Dollar) zu. Der Nettogewinn stieg gar ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Gold Rush AI: Wer verdient das große Geld?

Liebe Leser und Investoren, Nvidia hat uns gestern gezeigt, dass hinter einem Hype-Thema viel Realität stehen kann. Die Quartalszahlen haben Anleger überwältigt. Statt den erwarteten sieben Milliarden Dollar gab Nvidia für das laufende Quartal ein ...
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PagBank Aktie Quartalszahlen - PagSeguro

PagBank Aktie: PagSeguro ist tot, es lebe PagBank

Im Shareholder Letter lässt PagSeguro die Katze aus dem Sack. Das Geschäft wird ab sofort unter der Marke PagBank geführt. Aber es geht um mehr als Rebranding. Wird aus dem hässlichen Zahlungs-Entchen jetzt ein Bank-Schwan? ...
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Futu Aktie Quartalszahlen

Futu Aktie – Kursturbulenzen ohne Ende?

Am 16. Mai gab Futu bekannt, die App aus den App Stores in Festlandchina zu entfernen, worauf die Futu Aktie um 9 Prozent einbrach. Diese Woche hat das Unternehmen die Quartalszahlen präsentiert. Eine gute Gelegenheit, ...
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MakeMyTrip_Aktie_Zahlen

MakeMyTrip Aktie – Make my Cashflow

Das indische Reiseunternehmen MakeMyTrip (MMYT) hat Zahlen vorgelegt. Wir analysieren, wie deutlich sich das Ende der Pandemie in den Quartalsergebnissen widerspiegelt. Die Aktie von MMYT, sozusagen das Expedia von Indien, steht auf dem Niveau von Anfang ...
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Drescher_Webinar_TheDLF_2023

The Digital Leaders Fund: Zurück in der Erfolgsspur?

Im Webinar mit Paul Barthels (Drescher & Cie AG) sprechen wir über unser Portfolio, unsere Strategie und wagen einen Ausblick auf die Märkte. Themen im Gespräch: KI verändert unsere Welt in einer atemberaubenden Geschwindigkeit. Welche ...
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Debt_Ceiling_Beitrag_Ali

Debt Ceiling Krise USA: Hakuna Matata oder doch lieber Panik?

Nur noch wenige Tage, bevor die USA den sogenannten Debt Ceiling erreichen. Einigen sich Demokraten und Republikaner nicht auf eine Erhöhung der Schuldenobergrenze, drohen die USA am 1. Juni zahlungsunfähig zu werden. Es ist nicht ...
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TheDLF_Wochenkolumne

KI-Euphorie verdrängt Debt-Ceiling Krise

Liebe Leser und Investoren, bisher war die Frage, ob der amerikanische Staat auch nach dem 1. Juni zahlungsfähig bleibt, nur ein Thema für die Medien. Die Finanzberichterstattung dreht sich seit Wochen um die Frage, ob ...
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XP_Aktie_Quartalsbericht

XP Aktie – Folgen die Fundamentaldaten bald dem Aktienkurs?

Es sind keine einfachen Zeiten für den brasilianischen Vermögensverwalter: Angesichts der hohen Zinsen und der Unsicherheit an den Finanzmärkten halten Kunden ihr Erspartes gerne in risikolosen und liquiden Anlagen bei der Hausbank und sind weniger ...
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Quartalszahlen Baidu und Tencent

Quartalsupdates: Baidu und Tencent

Mit Baidu und Tencent haben zwei Portfolio-Holdings aus dem China Digital Leaders ihre Quartalszahlen präsentiert. Beide haben gute Umsatzzahlen geliefert. Wir schauen uns die Quartalszahlen genauer an.  Inhaltsverzeichnis 1. Ernie und Baidu – der Beginn einer ...
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Emerging Markets Myths vs Facts

Mythen über Emerging Markets Investments

Kaum ein Investment-Thema ist umstrittener als Emerging Markets Investments. Der autoritäre Weg Russlands und Chinas führt viele Anleger zur Gretchenfrage: Sind Schwellenländer überhaupt noch investierbar? Diese Art von Zuspitzungen und Top-oder-Flop Szenarien gehen auch darauf ...
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Sea_Aktie_Quartalsbericht

Sea Aktie: Die Suche nach dem Pferdefuß

Die Sea-Aktie hat eine bewegte Vergangenheit. Von ihren Höchstständen Ende 2021 brach die Aktie um knapp 90 Prozent ein. Seit dem Tief vom November 2022 konnte sie sich aber, getrieben von einer überraschend positiven Entwicklung ...
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Nubank Aktie Q1 Quartalszahlen

Nubank: Auf Rekordumsätze folgen nun Rekordgewinne

Die Nubank Aktie (Nu Holdings) gehört dieses Jahr zu den Top-Performern in unseren Fonds. Trotz der Diskussion um Bankpleiten hat Nu seit Jahresstart um 70 Prozent zulegen können. Operativ hat das Unternehmen seit jeher geliefert, ...
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Bancolombia Aktie Quartalszahlen

Bancolombia Aktie – Wer hat Angst vorm roten Mann?

Ende April sorgte der kolumbianische Präsident Gustavo Petro erneut für Unruhe. Nach dem Scheitern seiner Gesundheitsreform hat Petro sein Kabinett aufgelöst und den international respektierten Finanzminister ausgetauscht. Die Bancolombia-Aktie stürzte um bis zu 20 Prozent ...
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Quartalszahlen Epam, Coupang

Quartals Updates: Coupang und EPAM

Mit Coupang und EPAM haben zwei Portfolio-Holdings aus dem Emerging Markets Digital Leaders ihre Quartalszahlen präsentiert. Wir haben uns die besonders beim Wachstum sehr unterschiedlich ausgefallenen Ergebnisse genauer angesehen. Inhaltsverzeichnis 1. Coupang Aktie – Zusatzdienstleistungen machen ...
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Magic Number

Magic Number: Die Effizienz der SaaS-Unternehmen im Blick

Wir stellen heute eine Erfolgskennzahl aus der Welt der SaaS-Unternehmen vor: die Magic Number. Sie zeigt an, wie effektiv ein Unternehmen seine Marketing- und Vertriebsausgaben einsetzt, um Kunden zu gewinnen; sie ist insbesondere im heutigen, ...
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Quartalszahlen Marqeta, PubMatic, Fiverr

Quartals Updates: Marqeta, Pubmatic und Fiverr

Der Reigen der Quartalszahlen geht weiter. Das Umfeld bleibt eingetrübt, aber bei einigen unserer Portfolio-Unternehmen zeichnet sich vereinzelt Licht am Horizont ab. Aber mit AI/ChatGPT wird gerade eine neue Sau durchs Dorf getrieben, die für ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Warum die Türkei-Wahl für Anleger relevant ist

Liebe Leser und Investoren, übermorgen wird in der Türkei gewählt. Der „Economist“ hat die Präsidentenwahl als die wichtigste Wahl dieses Jahres ausgerufen – zu Recht, wie ich meine. Die Türkei hat die Chance, mit der ...
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Quartalszahlen DBS, Mercadolibre, Kulicke & Soffa

Quartals Updates: DBS, Mercadolibre, Kulicke & Soffa

Auch in den Emerging Markets weht den Unternehmen ein eisiger Wind von der Konjunkturfront entgegen. Wie sich die Holdings im Emerging Digital Leaders im ersten Quartal 2023 geschlagen haben. Inhaltsverzeichnis   1. DBS Aktie – ...
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Quartalszahlen Apple, Arista, AMD, SolarEdge

Quartals Updates: Apple, AMD, Arista, SolarEdge

Schwergewichte wie Apple und AMD, aber auch kleinere The DLF Holdings wie Arista und SolarEdge haben Zahlen vorgelegt. Anleger haben vor allem den iPhone-Konzern im Blick, dessen Zahlen in der Vergangenheit oft auch in schwierigen ...
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TheDLF_Wochenkolumne

Updates zu Apple, AMD, Arista, SolarEdge, DBS, Mercadolibre und Kulicke & Soffa

Liebe Leser und Investoren, die Notenbanken haben in dieser Woche weiter an der Zinsschraube gedreht; der Leitzins in den USA liegt jetzt bei 5,0 bis 5,25 Prozent, das höchste Niveau seit 2007. Die EZB hat ...
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Meta Aktie Quartalszahlen

Meta Aktie: Plötzlich Top-Performer im S&P 500

Unser letztes Update zu Meta hatten wir mit Blick auf den Abgesang auf Facebook ironisch betitelt mit „Zuck ist doch nicht pleite“. Die bärenstarken Zahlen zum ersten Quartal zeigen, wie naiv die Annahme war, dass ...
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China_Aktien_Update

Update China: Mit der Erholung kommt der Einbruch

Die Wirtschaft in China erholt sich, aber die Aktienmärkte brechen ein. Warum dieses Paradox kein Paradox ist und wie die fundamentale Lage aussieht. Inhaltsverzeichnis   1. Die Zahlen 2. Hinter den Zahlen 3. Gibt es ...
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Quartalszahlen Kaspi, Shoper, Kasikornbank

Quartals Updates: Kaspi, Shoper und Kasikornbank

Einige Portfolio-Holdings im Emerging Markets Digital Leaders haben Zahlen vorgelegt. Während es bei den E-Commerce-Plattformen gut aussieht, haben wir bei Kasikorn Fragen. Inhaltsverzeichnis 1. Kaspi Aktie – Bringen die traumhaften Zahlen endlich den Durchbruch?2. Shoper Aktie: ...
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Quartalszahlen Spotify, BBVA, Microsoft, Enphase

Quartals Updates: Spotify, BBVA, Enphase, Microsoft

Die Quartalssaison ist in vollem Gange, und etliche Portfolio-Unternehmen haben Zahlen vorgelegt. Wir schauen, wer überzeugen konnte, wer enttäuscht hat – und was die Aussichten sind. Inhaltsverzeichnis   1. Kundenexplosion bei Spotify 2. BBVA – ...
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Quartalszahlen TSMC, Zenvia und Capitec

Quartals Updates: TSMC, Zenvia und Capitec

Mit TSMC, Zenvia und Capitec haben einige Holdings aus dem Emerging Markets Digital Leaders Fund ihre Quartalszahlen präsentiert. Die Ergebnisse sind überwiegend positiv ausgefallen, aber das gilt nicht uneingeschränkt für die Ausblicke. Inhaltsverzeichnis   1. ...
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Börsenradio April 23

Ist big heute beautiful? Wie die Zahlen der Banken, Tesla & Netflix ausgefallen sind

Diese Woche habe ich mit Andreas Groß vom Börsenradio ein ausführliches Interview geführt. Im Mittelpunkt standen der Bunkrun und die Auswirkungen nach der SVB-Pleite, die Quartalszahlen der US-Banken, sowie von Netflix und Tesla. Wir sprechen in ...
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KI-Analysen Finanznachrichten Riskmanagement

KI-Analysen für ein besseres Risikomanagement

KI-basierte Analysen können Anlegern helfen, komplexe Zusammenhänge frühzeitig zu durchschauen. Wir haben die Probe gemacht und präsentieren eine KI-basierte Medienanalyse rund um die Pleite der Silicon Valley Bank. Sie zeigt, wie wertvoll KI für das ...
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Bankenpleite

Von drei Bankenpleiten zur Bankenkrise? Welche Banken sind noch investierbar?

Zwei US-Regionalbanken und die Credit Suisse sind umgekippt. Künden diese Bankenpleiten schon einen systemischen Meltdown? Eine Rekonstruktion der Ereignisse, was sie für den The DLF bedeuten und wie wir reagiert haben. Inhaltsverzeichnis   1. Der ...
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Quartalszahlen Meituan, BYD, Shoper

Quartals Updates: Meituan, BYD und Shoper

Schaffen sie den Spagat zwischen Marktführerschaft und Profitabilität? Meituan, BYD und Shoper. Drei Portfolio Holdings des Emerging Markets Digital Leaders und China Digita Leaders, haben Quartalszahlen vorgelegt. Unsere Takes zu den Ergebnissen und unsere Ausblicke. ...
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VIX und MOVE

MOVE kontra VIX: Wessen Konjunkturszenario sticht?

Zwei wichtige „Angstindikatoren“ sprechen unterschiedliche Sprachen. Sind Aktienanleger wieder einmal zu sorglos, oder übertreiben es die Pessimisten von der Anleihenseite? MOVE kontra VIX oder was uns die Divergenzen an den Optionsmärkten sagen. Inhaltsverzeichnis   1. Tina ...
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Quartalszahlen Tencent, Pinduoduo, Hepsiburada

Quartals Updates: Tencent, Pinduoduo, Hepsiburada

In dieser Woche haben einige Unternehmen aus den Schwellenländern Zahlen berichtet. Die Werte aus dem EM Digital Leaders und China Digital Leaders Tencent, Pinduoduo und Hepsiburada arbeiten in einem schwierigen Umfeld. Die Quartalsergebnisse in der ...
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Quartalszahlen AIA, 360 Digitech, Yalla

Quartals Updates: Mercadolibre, AIA, 360 Digitech, Yalla

Unsere Portfolio-Werte Mercadolibre, AIA, 360 Digitech und Yalla aus dem Emerging Markets Digital Leaders und China Digital Leaders haben Quartalszahlen präsentiert. Zwischen den chinesischen und den lateinamerikanischen Aktien gab es erstaunliche Unterschiede. Die Ergebnisse von ...
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Quartalszahlen Etsy und Hellofresh

Quartals Updates: Etsy und Hellofresh

Unsere Portfolio Holdings Etsy und Hellofresh hatten auch Quartalszahlen vorgelegt, auf die wir bisher noch nicht eingegangen sind. Das holen wir nun nach. Wir haben analysiert, wie gut sich beide im aktuellen Marktumfeld schlagen. Im ...
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Quartalszahlen Sea, JD, Canaan

Quartals Updates: Sea, JD und Canaan

Einige Portfolio Holdings des Emerging Markets Digital Leaders und China Digital Leaders haben Zahlen vorgelegt. Das Makro-Umfeld bleibt schwierig, aber die gestiegene Kostendisziplin hilft – zumal es nach wie vor von Wachstum zu berichten gibt. ...
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Quartalszahlen Elastic, Zalando, PubMatic

Quartals Updates: Zalando, PubMatic und Elastic

Die Bedingungen für unsere Portfolio Unternehmen sind herausfordernd, sei es die Rückkehr zum stationären Handel (Zalando), der Einbruch des Werbemarkts (Pubmatic) oder verlängerte Investitionszyklen (Elastic). Was die Quartals-Updates noch zu bieten haben. Inhaltsverzeichnis   1. ...
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Kaspi Aktie Quartalszahlen

Kaspi Aktie: Quartalszahlen trumpfen hohe Zinsen

Die Kaspi Aktie gehört seit Auflegung des EMDL vor fast zwei Jahren zu den größten Positionen im Fonds. Kaspi-Analysten-Calls haben anlässlich positiver Überraschungen und Neuerungen bei uns fast schon Kultcharakter. Auch diesmal enttäuschte der Fintech-Tausendsassa ...
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Quartalszahlen Bancolombia, Bilibili, Nio, Pagseguro

Quartals Updates: Bancolombia, Bilibili, NIO, Pagseguro

Einige unserer Portfolio Holdings haben ihre Zahlen vorgelegt. Hohe Zinsen belasten die lateinamerikanischen Aktien, Bilibili und NIO werden von den hausgemachten Problemen in China ausgebremst. Aber es lohnt sich der Blick auf die Details, und ...
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Quartalszahlen Pure Storage, Marqeta, Okta

Quartals Updates: Marqeta, Pure Storage und Okta

Viel Schatten bei einigen Highgrowth-Aktien in dieser Woche. Wer in diesem Umfeld bei der Bottom-line enttäuscht wird abgestraft, auch solides Umsatzwachstum ist kein Gütekriterium mehr für Anleger, aber das eröffnet auch Chancen, wie die Analyse ...
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Quartalszahlen Alibaba, Baidu, XP, TBC Bank

Quartals Updates: Alibaba, Baidu, XP und TBC Bank

Einige Portfolio Holdings des Emerging Markets Digital Leaders und China Digital Leaders haben Quartalszahlen berichtet. Das Covid-Regime und die Zinserhöhungen weltweit haben Spuren hinterlassen, aber es gibt auch Lichtblicke. Vor allem China Tech hat sich ...
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Quartalszahlen Match Group, Roku, Digital Turbine, Bumble, Fiverr

Quartals Updates: Roku, Match Group, Bumble, Digital Turbine, Fiverr

Die Quartalszahlen zeigen ein deutlich verlangsamtes Bild bei den ehemals gefeierten Highgrowthwerten. Die Reaktionen der Anleger sind mitunter hart. Allerdings sind auch einige stark unter die Räder gekommene Unternehmen gut für die Zukunft aufgestellt – ...
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Geopolitik Einfluss auf Aktien

Risikofaktor Geopolitik: Fünf Dinge, die Anleger berücksichtigen sollten

Der Überfall Russlands auf die Ukraine hat gezeigt, wie relevant die Geopolitik für die Investmentwelt ist. Unsicherheit und Angst haben Anleger und Märkte in den vergangenen zwölf Monaten immer wieder erfasst. Wir gehen mit diesem ...
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Tauwetter in China - Wo liegen liegen jetzt die Chancen

Tauwetter in China – Wo liegen jetzt die Chancen?

Letzte Woche habe ich mit Andreas Groß vom Börsenradio ein ausführliches Interview geführt. Im Mittelpunkt standen die kleine Kurskorrektur von China Aktien, welches Event entscheidenden Einfluss auf die Entwicklungen in China haben wird und welche ...
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Nubank Aktie Quartalszahlen 2023

Nubank kann Wachstum – und was ist mit Risikomanagement?

Die brasilianische Nubank Aktie notiert immer noch weit unter dem IPO Preis. Das lag zuletzt auch an den Befürchtungen, dass sich die stark gestiegenen Zinsen negativ auf die Kreditqualität auswirken können. Nu hat mit den ...
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Quartalszahlen Arista, Enphase, SolarEdge, Expedia

Quartals Updates: Arista, Enphase, SolarEdge und Expedia

Es gibt positive Quartalszahlen bei einigen unserer Portfolio Holdings zu vermelden. Solarwerte verdienen gerade vor allem in den USA gutes Geld. Und sie stehen in den IRA-Startlöchern und dürften von den staatlichen Subventionen für „Green ...
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Künstlicher Intelligenz im Asset Management

Warum KI keine Aktienprognosen kann

Seitdem ChatGPT die Schlagzeilen erobert hat, scheint für KI nichts mehr unmöglich zu sein. Wirklich nicht? In den Wirtschaftswissenschaften ist die Implementierung von Daten ohne Theorie weitgehend nutzlos. Denn es geht nicht um die Frage, ...
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Adani Group Skandal

Adani Gruppe: Wie ein Short-Seller Indiens Top-Unternehmer entblößte

Der Adani Skandal ist in aller Munde. Auch weil nach den Betrugsvorwürfen der angeblich reichste Mogul Asiens über 100 Milliarden Dollar in einer Woche verloren haben soll. Aber stimmt das wirklich? Oder eröffnet der Kursverfall ...
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Amazon Aktie Quartalszahlen

Amazon Quartalszahlen – die Schwachen werden die Stärksten sein

Wenn AWS schwächelt, reagieren Anleger alarmiert. Hellhörig macht auch, dass die steigenden Umsätze im Weihnachtsquartal vor allem mit Rabattschlachten erkämpft wurden. Warum die Quartalszahlen von Amazon alles andere als dramatisch sind. Amazon Aktie: Quartalszahlen Der ...
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Disney Aktie Quartalszahlen

Disney Quartalszahlen – Starkes Parkgeschäft, geringeres Wachstum bei Disney+

Auch Disney streicht Stellen und schiebt nach hohen Investitionen im Streaminggeschäft den Fokus auf Profititablität auf Kosten der Exklusivität. Was die Quartalszahlen, auf die der Markt am Donnerstag positiv reagiert hat, an weiteren Erkenntnissen liefern. ...
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Apple Aktie Quartalszahlen

Apple Quartalszahlen – Die meisten Abonnenten der Welt

Sinkende Umsätze bei Apple haben zunächst für Enttäuschung bei Anlegern gesorgt, aber der Kurs der Apple Aktie drehte bereits am selben Tag noch ins Plus. Drei Gründe, warum Anleger nach wie vor guten Grund haben, ...
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Baidu Aktie ERNIE

Gibt KI der Baidu Aktie weiteren Auftrieb?

Bei der Baidu Aktie hat sich diese Woche, genau wie bei der Alphabet Aktie, die aktuelle Hype-Auswirkung von KI-Chatbots auf die Aktienkurse gezeigt. Das Suchmaschinen-Fernduell zwischen Alphabet und Microsoft in dieser Woche zeigt, wie stark ...
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Alphabet Aktie Kurssturz Microsoft und ChatGPT

Alphabet kontra Microsoft: Hase und Igel?

Die Alphabet Aktie erlebt heute mit einem Minus von bis zu neun Prozent ihr Armageddon. Anleger befürchten, dass Microsoft die Suchmaschinen-Dominanz von Google mithilfe von ChatGPT brechen könnte. Wie steht es um Alphabet, dessen Quartalszahlen ...
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CPaaS Plattform Aktien

Sinch, Twilio und Zenvia Aktie im Vergleich – Wie teuer sind die CPaaS Plattformen?

CPaaS (communication platform as a service) Aktien haben in den vergangenen Jahren ihren Anlegern wenig Freude bereitet: Die einstigen Highflyer Sinch Aktie, Twilio Aktie und Zenvia Aktie verloren seit dem Sommer 2021 rund 80 bis ...
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Quartalszahlen Meta, AMD, Spotify, Snap und BBVA

Meta, Spotify, Snap, BBVA, AMD – Fed und Quartalszahlen lösen Monster Rebound aus

Vor den Quartalszahlen waren sich die Auguren einig: Das Thema “Earnings Recession” sollte die Notenbankpolitik als Kurstreiber ablösen. Mit Blick auf die Kursrally in dieser Woche kann davon keine Rede sein. US-Notenbankchef Powell erklärte, dass ...
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Figure 1

Kann KI Konjunkturprognosen?

Alle Welt redet über ChatGPT, aber künstliche Intelligenz und natürliche Sprachverarbeitung haben längst Einzug gehalten in die Welt des Finanzmarkt-Researchs. Wir zeigen, welches Potenzial in solchen Tools steckt – und wo die Grenzen sind. Ein ...
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Netflix Microsoft Lendingclub Quartalszahlen

Netflix, Lendingclub, Microsoft – Start in eine aufregende Berichtssaison

Mit Quartalszahlen Updates zu Netflix, Lendingclub und Microsoft starten wir in die Berichtssaison, die viel Spannung verspricht. Anleger schauen zwar unverändert auf die Gewinne, aber die Umsatzlage gibt Aufschluss auf die Frage, wie sich die ...
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Sinch Aktie

Sinch Aktie – Wie der Twilio-Konkurrent zur führenden CPaaS aufstieg

Eine Berg- und Talfahrt haben CPaaS-Unternehmen seit 2020 durchlebt. Bei kaum einem anderem Wert spiegelt sich diese Volatilität wie bei der Sinch Aktie wider. Der globale Anbieter von “Communication Platform as a Service” geriet zudem ...
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Kaspi Aktie Kurskorrekturen

Kaspi Aktie – Nähe zum russischen Schmuddelkind eröffnet Einstiegschancen

Üblicherweise basieren unsere Updates auf Unternehmenszahlen, aber auch wichtige Neuigkeiten sind ein guter Anlass für Analysen. Platzierungen sind normalerweise nicht spannend genug. Das ist im Falle unseres Tech-Champions, der Kaspi Aktie, aus Kasachstan anders. Inhaltsverzeichnis 1. ...
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Fenbi Aktie

Fenbi Aktie IPO: Neustart für Chinas EdTech Sektor?

Die Regulierung in China zum privaten Bildungssektor nahm im Juli 2021 ihren Anfang. Seitdem wurde er insbesondere von internationalen Investoren fast ausnahmslos ignoriert. Was hat sich seitdem getan? Lassen sich alle privaten Bildungsanbieter über einen ...
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GS vs MS Vergleich (1)

Morgan Stanley contra Goldman Sachs – wer hat das robustere Geschäftsmodell?

Mit Morgan Stanley und Goldman Sachs haben zwei weitere Schwergewichte Quartalszahlen vorgelegt, und zwischen ihnen liegen Welten. Warum Morgan Stanley dem Rivalen derzeit den Rang abläuft und warum das auch, aber nicht nur, mit der ...
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TBC Bank Aktie

TBC Bank Aktie – Digital Leader Georgiens expandiert nach Usbekistan

TBC ist es gelungen, zu einer der führenden Banken in Georgien aufzusteigen. Jetzt drängt das Unternehmen in den E-Commerce Bereich. Aber auch an der Landesgrenze ist nicht Schluss: TBC expandiert nach Usbekistan. Wir beleuchten, warum ...
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China Aktien Rally 2022-2023

Geht die China Aktien Rally 2023 weiter?

Diese Woche habe ich mit Peter Heinrich vom Börsenradio ein ausführliches Interview geführt. Im Mittelpunkt standen die aktuelle Rally von China Aktien und die Aussichten für 2023. Weil Ende 2022 wichtige Weichen gestellt wurden, kam ...
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Didi Aktie

DiDi Aktie: App erlebt unerwartetes Comeback

Nach der Absage des IPOs von Ant Financial war das de facto Vertriebsverbot für DiDi stilprägend für die brutale Tech-Regulierung in China. Jetzt ist die App wieder verfügbar. Die Hintergründe und was das für die ...
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Börsenradio Jan 23

Warum 2023 ein besseres Jahr für Growth- und Digital-Werte werden kann

Diese Woche habe ich mit Sebastian Leben vom Börsenradio ein ausführliches Interview über das vergange Jahr und die Aussichten für 2023 geführt. Wir sprechen in dem Interview über folgende Themen: 00:00-01:38 Rückblick auf das Jahr 2022 ...
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The DLF Rückblick-Ausblick

The Digital Leaders Fund – Rückblick 2022, Ausblick 2023

Für Investoren war 2022 ein fürchterliches Jahr. Ob Aktien, Anleihen oder Krypto, es gab mit wenigen Ausnahmen nur Verlierer. Am übelsten traf es Wachstumstitel und somit auch viele Digitalunternehmen. Die Korrektur ist auch an unseren ...
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China Aktien 2023

China Aktien 2023: Ein Ausblick

China hat uns ein stürmisches Jahresende beschert. Nach den Lockdown-Unruhen kamen die chaotischen Lockdown-Lockerungen. Dennoch gibt es gute Gründe für einen halbwegs optimistischen Ausblick für China Aktien 2023. Erst kamen die landesweiten Proteste gegen die ...
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Tipps für Anleger

Fünf Tipps für Anleger zum Jahresanfang

Weil der Jahresanfang die Zeit ist, finanzielle Vorsätze zu treffen und das Portfolio kritisch zu prüfen, bringen wir fünf Tipps, die Anlegern helfen können, bessere Entscheidungen zu treffen. Warum aus Schaden klug zu werden nicht ...
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Rückblick2022

Der The DLF Blog 2022: Die Favoriten unserer Leser

Die Zeit der Jahresrückblicke ist im Gange – auch bei uns. Wir haben nachgesehen, welche Analysen und Themen aus unserem Blog Euch, liebe Leser und Investoren, besonders interessiert haben. Eine Übersicht über die Blog Highlights ...
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Vom Alpha zur Sharpe Ratio

Fonds Performance Analyse: Vom Alpha zur Sharpe Ratio

Vom Alpha zur Sharpe Ratio: Im zweiten Teil unserer Serie zur Fonds Performance geht es um die komplexeren Rendite-Kennzahlen, bei denen das Risiko einbezogen wird. Wir betten diese Kennzahlen in den Kontext der Investmentpraxis ein ...
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Pure Storage, Elastic und Okta Aktie Quartalszahlen

Elastic, Pure Storage und Okta Aktie: Quartals-Updates

Mit der Elastic, Pure Storage und Okta Aktie haben drei weitere Werte aus dem The DLF Portfolio ihre Quartalszahlen bekanntgegeben. Die Berichtssaison ist damit nahezu vorbei und wir geben kurze Updates zu den Zahlen – ...
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China Aktien Wiederaufstieg

Wechsel im Covid-Regime: Kommt jetzt der Wiederaufstieg von China Aktien?

Anleger sind erleichtert. Im Zuge der Aufweichung der Anti-Covid-Maßnahmen kam es in den vergangenen Tagen zu einer regelrechten Hausse bei China Aktien. Von China und Hongkong bis hin zu den chinesischen ADRs an NASDAQ und ...
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Meituan und Pinduoduo Aktie Quartalszahlen

Pinduoduo und Meituan Aktie: Abschied von Zero-Covid als Chance?

Welchen Einfluss die Corona Maßnahmen im letzten Quartal auf das Geschäft von Alibaba und Tencent hatten, haben wir vor zwei Wochen berichtet. Mit Meituan und Pinduoduo haben zwei weitere große Internetplattformen Chinas ihre Quartalszahlen vorgelegt. ...
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Zenvia Aktie

Zenvia Aktie: Insolvenz oder Multibagger?

Die Zenvia Aktie gibt es nach Kursverlusten von knapp 90 Prozent zu Black Friday Kursen. Scheinbar. Denn dem Unternehmen fehlt aktuell noch das Geld für die Schlussrate für drei Übernahmen. Grund genug für ein Update ...
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Proteste in China

Proteste in China: „Historisch, was dort gerade passiert“

Wir haben Anfang der Woche Andreas Groß vom Börsenradio ein ausführliches Interview über die Proteste in China gegen die Covid-Policy der KPC gegeben. Wir sprechen in dem Interview über folgende Themen: 00:00-03:16 Offene Proteste in China: ...
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Sea Aktie

Sea Aktie: Wie lange dauert die Wachstumspause?

Die Sea Aktie hat einen dramatischen Absturz hinter sich. Die fallenden Einnahmen im Gaming Bereich haben das Unternehmen zum Umdenken gezwungen: Erhöhung der Take Rates im E-Commerce statt Marktanteilsgewinne. Die wesentliche Frage ist: Kann die ...
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Fonds Performance

Fonds Performance Analyse – zwischen unverzichtbar und destruktiv

Nachdem wir kürzlich wichtige Risikokennzahlen analysiert haben, wollen wir uns jetzt der Renditeseite widmen. Die Analyse von Fonds Performance Kennzahlen ist für Anleger entscheidend, kann aber auch problematisch sein, weil sie falsche Erwartungen wecken kann. ...
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Quartalszahlen Alibaba Aktie und Tencent Aktie

Quartals-Update China Aktien: Alibaba und Tencent

Die Quartalszahlen von Tencent und Alibaba unter die Lupe genommen: Kommt Ruhe nach dem Sturm für die Tencent und Alibaba Aktie? Die Antwort hängt davon ab, ob die KP Chinas einen Richtungswechsel nach langen 18 ...
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Nubank Aktie Quartalszahlen

Nubank Aktie: Digitalbank gewinnt bei der Kreditqualität

Wohin geht es mit der Nubank Aktie? Im Vorfeld der gerade veröffentlichten Quartalszahlen war Katzenjammer angesagt. Die Nu-Konkurrenten hatten die Rückstellungen für faule Kredite erhöht. JP Morgan reagierte darauf mit einem Downgrade der Nubank Aktie, ...
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Vonovia Aktie

Vonovia Aktie – Ritt auf Zins-Messers Schneide

Die Vonovia Aktie hat im letzten Jahr Federn gelassen. Analysten und Finfluencer beharren auf ihren Kaufempfehlungen, die oft auf dem Abschlag zum Wert des Immobilienbestandes und der üppigen Dividendenrendite fußen. Wir glauben, dass in der ...
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Quartalszahlen Disney, Pubmatic, Marqeta, Digital Turbine, Solaredge, Fiverr

Quartals-Updates: Disney, Pubmatic, Digital Turbine, Marqeta, Fiverr

Etliche Unternehmen aus unseren Fonds haben Quartalsergebnisse vorgelegt. Auch wenn einige Zahlen enttäuschten, haben Anleger nicht so reagiert wie erwartet. Unsere Analyse im Schnelldurchlauf zu Pubmatic, Disney, Digital Turbine, Marqeta, Bumble, Fiverr und SolarEdge. Was ...
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Aktien Chancen 2022

Aktien Chancen: Wie Anleger den Konsens der Perma-Bären ausnutzen können

Der Aktien Markt Crash 2022 ist in vollem Gange. Angesichts der düsteren politischen und makroökonomischen Aussichten erwarten die meisten Auguren weitere Verluste an den Risikomärkten. Warum dieser Meinungsgleichklang bedenklich ist und welche Schlüsse Anleger für ...
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Quartalszahlen von Wizz Air, Shoper, Makemytrip, EPAM Systems

Quartalszahlen Updates: Wizz Air, MakeMyTrip, Shoper und EPAM

Etliche unserer Portfolio Werte haben Quartalszahlen vorgelegt. Wie es unsere Praxis ist, teilen wir mit Euch unsere Einschätzungen zu den Ergebnissen. Heute: Wizz Air, MakeMyTrip, Shoper und EPAM. Inhaltsverzeichnis 1. Wizz Air Aktie – Quartalszahlen2. MakeMyTrip ...
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Apple Aktie Quartalszahlen

Apple Aktie – Wie Apple trotz Inflation und Konsumflaute die Margen steigert

Wir haben letzte Woche über die Götterdämmerung an der Wallstreet berichtet. Meta, Amazon, Alphabet und selbst Microsoft enttäuschten mit ihren Quartalszahlen. Einzig Apple präsentierte sich unter den Big Techs als “rock solid”. Warum das so ...
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Brasilien Aktien

Brasilien Aktien: Hohe Risiken und ordentliche Chancen für nervenstarke Anleger

Die Märkte haben nervös auf den Sieg Lulas bei den brasilianischen Präsidentschaftswahlen reagiert und damit die große Bedeutung der Politik für Aktien, Anleihen und den brasilianischen Real unterstrichen. Was Anleger in Brasilien beachten müssen, warum ...
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Quartalszahlen Meta, Spotify, Enphase

Meta, Spotify, Enphase: Quartalszahlen Update

Es liegt eine Börsenwoche mit spektakulären Kursausschlägen bei den ganz großen Unternehmen hinter uns. Microsoft und Alphabet haben enttäuscht. Apple hat dagegen wieder geliefert. Tim Cooks Zahlen besprechen wir aber erst nächste Woche, so auch ...
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CDL Webinar

Chinesische Tech-Aktien nach dem 20. Parteikongress der KP

Ausblick nach dem 20. Parteikongress der KP China, wie sehen die Herausforderungen und Chancen für chinesische Tech-Aktien aus? Mirko Wormuth, Fondsadvisor des China Digital Leaders, gibt in diesem Webinar seine Einschätzung ab und geht in ...
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Kaspi Aktie Quartalszahlen Q3 2022

Kaspi Aktie – Volle Fahrt voraus im dritten Quartal

Kaspi hat auch für das dritte Quartal wieder starke Zahlen vorgelegt. Wir beleuchten die aktuelle Dynamik der drei Geschäftsbereiche, stellen die neuen Geschäftsfelder vor und schauen uns die aktuelle Bewertung der Kaspi Aktie an. Inhaltsverzeichnis 1. ...
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Beta

Risikokennzahl Beta einfach erklärt – Fondskennzahlen für die schlechten Zeiten

Im zweiten Teil der Serie zu Risikokennzahlen beschäftigen wir uns mit der Kennzahl Beta. Sie geht einen Schritt weiter als das Risikomaß Volatilität, weil sie die Beziehung eines Wertpapiers zu seinem Markt oder Portfolio beschreibt. ...
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Snap Aktie Quartalszahlen

Snap Aktie: Wie katastrophal sind die Quartalszahlen wirklich?

Snap hat es wieder geschafft, die Investoren zu schockieren und die Kurse von Ad-Tech Unternehmen und Werbeplattformen wie Meta, Alphabet, Pinterest und Co. auf Talfahrt zu schicken. Die Snap Aktie selbst gab nachbörslich 27 Prozent ...
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Quartalszahlen Netflix, Spotify, Disney

Quartalszahlen: Chancen von Tech-Werten werden eher übersehen

In dieser Woche hatte ich die Gelegenheit mit Peter Heinrich vom Börsenradio ein ausführliches Interview über die Berichtssaison, die Veränderungen für Chip-Unternehmen und die Auswirkungen des 20. Parteitages der KP Chinas zu führen. Wir sprechen in ...
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Volatilität

Risikokennzahl Volatilität einfach erklärt – Fondskennzahlen für schlechte Zeiten

Wenn die Märkte abwärts zeigen, werden Anleger der Risiken ihrer Investments gewahr. Wir erläutern in einer lockeren Serie einige wichtige Risikokennzahlen. Heute starten wir mit der Volatilität. Sie ist eine der wichtigsten Risikokennzahlen. Doch wie ...
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China Immobilienmarkt

Gegenwind für die KP Chinas: Wohl und Wehe hängt am Immobilienmarkt

Im zweiten Teil unserer China-Serie blicken wir auf den gebeutelten Immobiliensektor, den Zustand der Digitalwirtschaft und den Taiwan-Konflikt. Xi Jinping muss dicke Bretter bohren, auch um Anleger bei der Stange zu halten. Unser Vorbericht zum ...
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Quality Aktien

Quality Aktien zwischen Cashflows und Earnings: Worauf es für Anleger ankommt

Was macht aus der Perspektive von Investoren die Qualität eines Unternehmens aus? Für die meisten Anleger geht es heute um Gewinne, Gewinne und nochmals um Gewinne. Aber damit setzen sie einseitige Prioritäten. Die aktuelle Diskussion ...
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DBS Aktie

DBS Aktie – Platzhirsch aus Singapur profitiert von China-Unsicherheit

Singapur steigt aufgrund der Verunsicherung über die Rechtssicherheit Hongkongs zum führenden Finanzplatz in Asien auf. Das ist gut für das Wachstum im Stadtstaat, was wiederum auch der führenden Bank dort zugutekommt. Der aktuelle Investment Case ...
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Baader Investment Conference 2022

Die Blase an der NASDAQ ist geplatzt. Wohin geht die Reise von hier?

Auf meinem Vortrag auf der diesjährigen Baader Investment Conference habe ich die atemberaubenden Veränderungen seit Herbst 2021 geschildert, als Growth und Tech Werte nahe ihrer historischen Höchststände notierten. Und etwas spekuliert, was uns das neue ...
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Vor dem 20. Parteitag der KP Interview

Vor dem 20. Parteitag der KP: Ideologie vor Wirtschaft und die Folgen

In dieser Woche hatte ich die Gelegenheit mit Andreas Groß vom Börsenradio ein ausführliches Interview über den Umgang mit dem Wertesystem von China, die voraussichtliche Dauer und Folgen der Null-Covid-Politik zu führen. Sowie zu den ...
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20. Parteitag KP China

Zero Covid und Russland bringen Xi Jingping in Bedrängnis

Der Countdown läuft. Noch sind es 16 Tage bis zum 20. Parteikongress der Kommunistischen Partei Chinas. Dieser tagt nur alle fünf Jahre, und die Entscheidungswege sind intransparent. Deshalb brodelt auch dieses Mal die Gerüchteküche. In ...
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PC Partner Aktie

PC Partner Aktie: Stabilität im Schweinezyklus?

Rezessionsängste, Krypto-Winter, China-Wehen, Abschwung im Halbleiter-Schweinezyklus. Keine leichten Zeiten für die PC Partner Aktie. Diese Woche fiel die Aktie im Nachgang der negativen Nachrichtenlage um die neue Produktgeneration von NVIDIA besonders stark. Wir haben uns ...
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Nu Holdings Aktie

Nu Holdings Aktie: Innovationskonferenz bringt Anlegern spannende Einblicke

Seit 2021 hat Brasiliens Zentralbank frühzeitig die Zinsen erhöht. Das zahlt sich jetzt aus, denn die Inflation ist offenbar unter Kontrolle. Nu Holdings war trotz der rapide gestiegenen Einlagen bei der Kreditvergabe bisher extrem vorsichtig. ...
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Apple Aktie Burggraben

Wie unwiderstehlich ist der Sog des Apple Moats?

Apple ist nicht nur ein ikonischer Brand für Verbraucher, auch für Investoren hat die Apple Aktie Kult-Status – inzwischen auch für Warren Buffett. Wir haben nachgesehen, wie sich der Investment Case von Apple im Laufe ...
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MakeMyTrip Aktie

MakeMyTrip Aktie: Der indische Reisetiger vor dem großen Sprung?

Starkes Wirtschaftswachstum, postpandemisches Reisefieber und eine effektive Kostenkontrolle. Eigentlich ein Traumszenario für die MakeMyTrip Aktie. Mit dem Management diskutieren wir, wie es jetzt weitergeht und geben einen Ausblick für die Aktie. Inhaltsverzeichnis 1. Indisches Wirtschaftswachstum ist ...
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Apple Aktie Apple Event 2022

Apple Event 2022: Überwiegend alter Wein in neuen Schläuchen

Am Mittwochabend war es soweit: Apples alljährliche Produktvorstellung mit Kultstatus fand statt. Neben dem neuen iPhone gab es auch eine neue iWatch und neue AirPods zu bestaunen. Doch wie fortschrittlich sind die Neulinge wirklich? Wir ...
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Growth Aktien kontra Value Aktien

Growth Aktien kontra Value Aktien: Anlegerfehler, Marktstruktur und die Indexmonopolisten

Im zweiten Teil unserer Serie zeigen wir, dass der Gegensatz zwischen Growth Aktien und Value Aktien in der Sache konstruiert sein mag, in der Anlegerrealität aber trotzdem eine wichtige Rolle spielt. Die Folgen können für ...
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Snap Aktie

Snap Aktie vor dem Comeback?

Die Snap Aktie ist mit einem Minus von 75 Prozent dieses Jahr der große Verlierer unter den Kommunikations-Plattformen. Mehrere Gewinnwarnungen haben Anleger zur Flucht getrieben, und Analysten stuften die Aktie reihenweise ab. Den übertriebenen Pessimismus ...
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EMDL Update

Fundamental solide: die Quartalszahlen von PC Partner, Pagseguro, Futu, Baidu und Meituan

PC Partner, Pagseguro, Futu, Baidu und Meituan haben alle positive Zahlen vorgelegt. Was normalerweise für Kursfeuerwerke gesorgt hätte, wird in Zeiten politischer Spannungen zwischen dem Westen und China leider nicht mehr selbstverständlich. Wir berichten, wie ...
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Payment Industry Disruption

“Shaken, Stirred and Transformed”: The Disruption of the Payment Industry

The payment landscape has been altered significantly in the last two decades. In part 1 of the payment industry series we gave an overview. In part 2 we look at one key aspect emerging across ...
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BYD Aktie

BYD Aktie: Chinas EV-Platzhirsch mit globalen Ambitionen

Wir setzen unsere China EV-Serie mit der BYD Aktie fort. Tesla gilt unter den Elektroauto-Herstellern als das Maß aller Dinge. Der chinesische Marktführer zeigt, dass Anleger im Westen umdenken und dem Beispiel Warren Buffetts folgen ...
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Payment industry

Payment industry: Customer convenience has certainly increased – has investor demand increased?

Payment remains one of the high frequency activities (certainly few times every week, if not every day) conducted by consumers and businesses. In the last 3 decades there has been an enhanced focus on this ...
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XP, Canaan, Yalla, Sea Quartalszahlen

XP, Canaan, Yalla und Sea: Zwischen Hitzköpfigkeit und Lethargie

Nachdem wir letzte Woche die starken Ergebnisse unserer vier Schwergewichte im Emerging Markets Digital Leaders Portfolio präsentiert haben, folgen diese Woche eine Reihe von Unternehmen aus der zweiten und dritten Reihe, deren Ergebnisse sich durch ...
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